Разбираемся с экспертами, выгодно ли инвестировать в юань сейчас и вырастет ли его курс в ближайшей и более отдаленной перспективе.
Почему стоит покупать юани
Последнее время инвестиции в юань набрали большую популярность. Еще осенью 2023 года именно он стал самым популярным у россиян среди дружественных валют. Этому способствуют разные причины.
Риски недружественных валют. Устойчивые недружественные валюты, в которые инвестировали раньше, сейчас связаны с массой инфраструктурных рисков. Проводить операции с долларом и евро становится все сложнее. После того, как Национальный клиринговый центр попал под санкции, торги этими валютами на бирже вовсе прекратились. Сначала это привело к скачку курса доллара, но спустя некоторое время валюта стоила уже 83 рубля.
С июня по июль 2024 года стоимость валюты снизилась на 3%. Источник: Tradingview.com
Неликвидность дружественных валют. Можно инвестировать в дирхамы ОАЭ со стабильным курсом или другие дружественные валюты, но объемы торгов ими не такие высокие, как у доллара, евро или юаня. Это также добавляет риски инвестициям. Делает вложения в валюты менее удобными, а комиссии по таким сделкам часто выше, чем по активам с высокой ликвидностью.
Новые юаневые инструменты. В юань можно инвестировать не только как в валюту. Уже долгое время можно купить юаневые облигации, а также открыть вклад в юанях. Это делает валюту более интересной, а торги ею более активными.
В итоге получается, что из всех доступных российскому инвестору валют юань становится оптимальным решением. Однако стоит учитывать, что торговля им также связана и с инфраструктурными рисками. А еще с возможностью падения курса. Чтобы избавиться от этих рисков, можно инвестировать в рублевые активы.
Будет ли расти юань по отношению к рублю
Курс юаня сейчас находится в нестабильном положении. Как и экономика Китая в целом. Сам по себе курс устанавливает Центральный банк Китая, но зависит во многом от объема торговли КНР с другими странами. Из-за высоких объемов торговли с США курс юаня во многом повторяет динамику курса доллара.
Это курс доллара и юаня к рублю с июля 2023 по июль 2024 года. Источник: TradingView
Александр Стрельников, основатель российско-китайской транспортной компании RusTransChina, рассказал, в какой ситуации сейчас находится юань и что влияет на его курс:
«На мировых рынках наблюдается смешанная динамика курса юаня. С одной стороны, экономика Китая, вторая по величине в мире, сталкивается с рядом проблем:
Эти факторы могут оказывать понижательное давление на юань. С другой стороны, Китай активно продвигает международное использование своей валюты и принимает меры для стабилизации и укрепления юаня. К примеру, Народный банк Китая установил ежедневный справочный курс пары USD/CNY на уровне 6,7098, что выше предыдущего фиксинга на 15 пипсов. Регулятор продолжает поддерживать стабильность юаня, и его действия могут оказывать поддержку валюте. В России юань также демонстрирует неоднозначную динамику. С одной стороны, растущее экономическое и политическое сотрудничество между Россией и Китаем может способствовать увеличению использования юаня в двусторонней торговле и инвестициях. Это может привести к росту спроса на юань и укреплению его курса по отношению к рублю. С другой стороны, волатильность на глобальных рынках, включая колебания цен на нефть и санкционные риски, могут оказывать влияние на курс юаня в России». |
|
|---|---|
 |
Александр Стрельниковоснователь российско-китайской транспортной компании RusTransChina |
Прогноз курса юаня к рублю
Точного прогноза о том, сколько будет стоить юань через месяц или год, никто не даст. Александр Стрельников дает прогноз и рекомендации по этой валюте в целом:
|
«В целом, прогноз по юаню на 2024 год и далее зависит от множества факторов, включая экономическую политику Китая, глобальные экономические тенденции и геополитическую обстановку. Ниже представлены некоторые возможные сценарии.
Стабилизация и медленное укрепление. Китай успешно справляется с экономическими проблемами и геополитическими вызовами, что приводит к постепенному укреплению юаня как на мировых рынках, так и в России. Волатильность и колебания. Экономика Китая сталкивается с серьезными проблемами, что приводит к нестабильности юаня. В России курс юаня также подвержен колебаниям из-за внешних факторов и изменений в двусторонних отношениях. Укрепление юаня как резервной валюты. Китай продолжает продвигать международное использование юаня, и он становится более привлекательной резервной валютой. Это приводит к увеличению спроса на юань и его укреплению по отношению к основным валютам, включая рубль. В заключение, прогноз по юаню на 2024 год и далее зависит от множества факторов. Поэтому его динамика может быть волатильной. Инвесторам и компаниям, имеющим дело с китайской валютой, рекомендуется внимательно следить за экономическими и геополитическими событиями, влияющими на юань, и учитывать риски и возможности, связанные с его использованием». |
|
|---|---|
|
Александр Стрельниковоснователь российско-китайской транспортной компании RusTransChina |
Выгодно ли покупать юани в России сейчас
За последний год юань упал примерно на 3%. При этом риск вторичных санкций препятствует развитию отношений между Россией и Китаем. Вызывает проблемы в торговле юанем. В итоге это довольно спорный инструмент. В качестве альтернатив у российского инвестора:
- Рынок акций. Он сейчас также находится под давлением. В том числе из-за высокой ключевой ставки. Индекс Мосбиржи за последний год давал прирост в 18%, но к июлю 2024 года в сравнении с 2024 годом торгуется выше лишь на 3%.
- Облигации. При высокой ключевой ставке и неустойчивости рынка акций облигации дают довольно высокую доходность. Даже бескупонная доходность ОФЗ сроком на 1-3 года на 22 июля превышает 16%.
- Вклады дают немного меньшую доходность, чем облигации, но и считаются более надежными, в том числе из-за обязательного страхования. Сейчас довольно много предложений разместить деньги под хотя бы 11-14% годовых.
О недостатках и рисках, связанных с юанем, особенно в отношении геополитической ситуации и её влиянии на Россию, подробно рассказал Дмитрий Хохлов, руководитель Российско-Азиатского союза промышленников и предпринимателей в Свердловской области, заместитель председателя Дома Российско-Китайской дружбы:
|
«Для российских инвесторов остался небольшой выбор доступных фиатных (наличных, физических — прим. редакции) валют, среди которых юань занимает приоритетное место. Для того, чтобы диверсифицировать свои сбережения, китайская валюта — достаточно неплохой вариант, но доходность, в сравнении с рублем, по юаневым вкладам ниже.
В свете последних событий рассматривать юань необходимо в контексте назревающего конфликта Китая с Тайванем. Если Китай решится на тайваньскую спецоперацию, то это не пройдет бесследно для курса юаня. Китайскую валюту будет ждать девальвация, об этом свидетельствует статистика: внешняя торговля Китая, которая преимущественно идет в долларах, по итогам 2023 года снизилась на 5,5%. Примерно на столько же девальвировался юань. Во время спецоперации резкое сокращение товарооборота с США и их партнерами неизбежно. Для России, в целом, есть плюсы, если на фоне тайваньского конфликта, усугубится кризис в американо-китайских отношениях. Во-первых, все инвестиционные и иные возможности КНР будут перенаправлены в санкционные юрисдикции, так как представители Поднебесной, по понятным причинам, перестанут опасаться вторичных санкций. Во-вторых, от ослабления юаня выиграют российские импортеры. Следовательно, и конечные потребители». |
|
|---|---|
 |
Дмитрий Хохловруководитель Российско-Азиатского союза промышленников и предпринимателей в Свердловской области, заместитель председателя Дома Российско-Китайской дружбы |
В итоге юань становится не самым выгодным инструментом по соотношению риска и доходности. С другой стороны, если его курс снова начнет устойчиво расти, то такие вложения могут дать доходность 20-40% годовых.
Комментарии: 0