Что такое ключевая ставка Банка России

Клавдия Трескова Главный редактор сервиса Бробанк

Об авторе

Эксперт в области финансовой грамотности и инвестиций. Образование высшее экономическое. Опыт работы в банке – более 15 лет. Регулярно повышает квалификацию и проходит курсы по финансам и инвестициям, что подтверждено сертификатами Банка России, Ассоциации Развития Финансовой Грамотности, Нетологии и других образовательных платформ. Сотрудничает со Сравни.ру, Тинькофф Инвестиции, ГПБ Инвестиции и другими финансовыми изданиями. treskova@brobank.ru Открыть профиль

Разбираемся, что такое ключевая ставка, кто и как ее рассчитывает, и на что влияет. Обратим внимание, что познакомиться с понятием будет полезно любому, так как именно этот показатель определяет, что будет с деньгами и ставками на заемный капитал как для бизнеса, так и для населения в ближайшее время.

Что означает термин «ключевая ставка»

Ключевая ставка простыми словами — это тот процент, под который получают кредиты и ссуды на межбанковском рынке кредитные организации. Впервые ключевая ставка введена в РФ в 2013 году. Этот термин используют не только банкиры, он имеет более широкое применение.

Ключевая ставка — это динамический показатель. Банк России регулярно ее меняет, в зависимости от многих факторов и ситуаций, которые происходят внутри страны и за ее пределами. Главный связанный параметр – уровень инфляции, который фиксирует Росстат до момента расчета ключевой ставки.

Ключевая ставка влияет на денежно-кредитную политику государства. Пересматривать или менять этот показатель может только Центральный Банк Российской Федерации.

На значение ключевой ставки кроме уровня инфляции влияют:

• Действующий курс российского рубля.
• Количество привлеченных Банком России инвестиций.
• Девальвационные риски.
• Размер кредитной нагрузки россиян.

Финансовые аналитики регулярно пытаются предсказать, какую ключевую ставку утвердит собрание директоров на очередном заседании Банка России. Но это не всегда получается. Самый резкий скачок наблюдался в 2022 году, когда с 9,5% ставку подняли до 20%. Это событие было связано с началом СВО. Цель столь резкого подъема — предотвратить обвал рынка.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования — в чем разница

Ставка рефинансирования — это близкий по значению термин к ключевой ставке. Он означает годовой процент, который банки платят Центробанку за пользование заемными деньгами. Но с 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнено к уровню ключевой ставки.

Ставку рефинансирования используют в России при расчете налогов, пеней и штрафов. Также ее могут применять, если в договоре займа нет условия о процентах. Тогда процентную ставку считают ставкой рефинансирования на день уплаты заёмщиком суммы долга или его части.

Как ключевая ставка влияет на проценты по банковским кредитам

Ключевая ставка ЦБ напрямую влияет на ставки по банковским кредитам. Это связано с тем, что сами банки получают кредиты в Банке России именно по ключевой ставке. Поэтому если она растет, поднимаются проценты по кредитам для бизнеса и населения.

Ключевая ставка для ЦБ — это инструмент регулирования денежно-кредитного рынка, а также в целом спроса и предложения на заемные деньги. Повышение ключевой ставки значит, что кредитоваться будет дороже. Из-за этого население и бизнес чаще отказываются от кредитов и займов, и предпочитают в этот период копить, так как повышаются ставки по вкладам. Все это в итоге приводит к снижению инфляции и стабилизации рынка. В такой ситуации Банк России может принять решение опустить ключевую ставку, чтобы простимулировать спрос.

На июнь 2024 года в России действует ключевая ставка в 16%, и это чуть ли не рекордный показатель. Такое высокое значение держится с конца 2023 года. Изначально ожидалось, что к концу года Центральный банк сможет перейти к снижению ставок. Но на заседании 7 июня ЦБ указал целый ряд причин, почему ставка должна оставаться высокой:

1. Спрос внутри страны растет и опережает предложение.
2. Базовая инфляция выросла до 8,3%.
3. Выросли инфляционные ожидания населения и участников финансового рынка.
4. Продолжает быстро расти российская экономика и ВВП.
5. Кредитная активность остается высокой.

Если Банк России принимает решение о снижении ключевой ставки приводит это влечет и снижение ставки по потребительским кредитам и кредитам для бизнеса. Заемный капитал становится дешевле. Россияне и компании понимают, что они смогут справиться с долгами, и поэтому не откладывают покупки на потом, а предпочитают брать то, что им нужно сейчас.

Проценты по кредитам в отдельном банке

То, как работает механизм установления процентной ставки по кредиту в коммерческих банках, проще понять на примере:

1. Условный банк обращается в ЦБ РФ за оформлением займа.
2. ЦБ РФ выдает коммерческому банку деньги по ключевой ставке, плюс определенный процент.
3. Коммерческий банк использует полученные деньги на разные цели, в том числе кредитование своих клиентов.
4. К концу срока, банк возвращает Банку России сумму, которую занимал.

Прибыль коммерческого банка — это разница между суммой кредита по ключевой ставке и доходами, которые получены от кредитования своих клиентов.

То есть банк должен использовать заемные деньги так, чтобы их хватило на погашение займа перед Центробанком и кое-что осталось себе. Если проценты по кредитам для клиентов коммерческого банка будут слишком высокими, брать их будут реже. Поэтому при установлении ставки ориентируются на рыночные показатели и общую экономическую ситуацию.

Благодаря этому ставки по потребительским кредитам и кредитным картам примерно одинаковы. Но здесь имеются в виду минимальные и максимальные ставки, а не процент, который банк одобрит конкретному заемщику. Условия для каждого клиента зависят уже не только от политики банка, но и от портрета заемщика — возраста, уровня дохода, качества кредитной истории, долговой нагрузки и многих других параметров.

Где посмотреть точную ключевую ставку

Точную ключевую ставку, которая действует на определенную дату, можно найти на официальном сайте ЦБ РФ.

Вначале каждого года регулятор публикует информацию с датами заседаний, на которых будут устанавливать или пересматривать ключевую ставку. Но если ситуация в стране выходит из-под контроля, то заседания проводят внепланово.

Частые вопросы