Средняя максимальная ставка по инвестициям в микрофинансовые компании (МФК) в декабре 2025 года составила 20,08% годовых. За год она снизилась на 1,42 п.п., продолжив тренд, заданный смягчением денежно-кредитной политики. Этот инвестиционный инструмент, не защищенный системой страхования вкладов и требующий минимальных вложений от 1,5 млн рублей, остается нишевым.
Анализ сервиса Brobank.ru основан на данных 20 МФК с фиксированной доходностью инвестиций физлиц.
Динамика ставок в 2025 году
В декабре 2025 года средний уровень максимальных ставок по инвестициям в МФО зафиксирован на отметке 20,08% годовых. Изменение:
- С сентября 2025 года: -0,34 п.п. (-1,67%).
- С декабря 2024 года: -1,42 п.п. (-6,6%).
График 1. После коррекции в марте, доходность от инвестиций в МФО в 2025 году неуклонно снижалась. Источник: данные Brobank.ru.
Структура рынка: замена игроков при сохранении ассортимента
В 2025 году на рынке прямых инвестиций в МФО для физлиц произошли изменения в пуле игроков:
- ООО «МФК НФ» сменило статус на МКК, утратив возможность привлекать деньги физлиц.
- ООО «КАРАНГА» получило статус МФК и право привлекать инвестиции населения.
Замещение одной компании другой сохранило ассортимент прямых инвестиций в МФО — 21 финучреждение.
График 2. Количество предложений по инвестированию в МФО в 2025 году вызвано структурными изменениями всего микрофинансового рынка. Источник: сервис Brobank.ru.
Прогноз Brobank.ru на 2026 год: доходность инвестиций в МФО и дальше будет снижаться
Аналитики Brobank.ru ожидают продолжения нисходящего тренда по двум ключевым причинам.
Запаздывающая реакция на смягчение денежно-кредитной политики (ДКП)
МФК с опозданием передают инвесторам эффект от снижения ключевой ставки. С начала цикла смягчения:
- Банк России опустил ключевую ставку на 4,5 п.п.
- МФО снизили среднюю доходность на 1,82 п.п.
Это отставание будет сокращаться в ближайшие кварталы.
Дальнейшее снижение ключевой ставки
Банк России продолжит цикл смягчения ДКП. По нашим оценкам, до середины 2026 года ключевую ставку могут снизить еще на 1,0–3,0 п.п. Это окажет прямое влияние на доходность всех долговых инструментов, включая инвестиции в МФО.
Вывод: предпосылок для разворота или прекращения тренда нет. Локальные повышения отдельными МФО возможны. Например, как в случае с ООО Займиго МФК — в конце 2025 года общество увеличило доходность на 1 п.п. Но такие исключения из правила не меняют общий рыночный курс.
Высокие риски и уникальность инструмента
Инвестиции в МФО — нишевый инструмент со специфическими рисками, которые важно учитывать:
- Нет страхования. На инвестиции в МФО не распространяется система страхования вкладов. Возврат средств при дефолте компании происходит в рамках процедуры банкротства и не гарантирован.
- Высокий порог входа. Минимальная сумма стартует от 1,5 млн рублей, что делает инструмент недоступным для массового розничного инвестора.
- Налогообложение. Весь инвестиционный доход облагается НДФЛ по ставке 13% (или 15% при годовом доходе свыше 5 млн рублей), в отличие от вкладов, где есть не налогооблагаемый лимит.
Примечание: деятельность МФК, которые вправе привлекать средства населения, жестко контролирует Банк России, что повышает прозрачность рынка.
Для представителей СМИ и отраслевых аналитиков
Полная база данных по рынку инвестиций в МФО, представленная выше, доступна для скачивания и использования в ваших материалах с указанием источника: Brobank.ru.
Комментарии: 0
Написать комментарий