Однако ситуация, сложившаяся на фондовом рынке России к концу 2024 года, требует более пристального внимания к соблюдению обязательств по выплате дивидендов. Разбираемся, какие факторы влияют на размер дивидендных выплат Сбербанка, когда и как они происходят.
Что такое дивиденды Сбербанка
Дивиденды — часть прибыли компании, которой она делится со своими акционерами. Размер дивидендов зависит от множества факторов, включая финансовую успешность компании, стратегию управления капиталом и решения совета директоров. Подробнее о том, что такое дивидендный доход и какими бывают дивиденды.
Последний раз дивидендная политика Сбербанка принималась в декабре 2023 года со сроком действия до 2027 года. По ней на дивиденды должно направляться не менее 50% чистой прибыли по МСФО — это международные стандарты финансовой отчетности. Но есть условия, и ключевое из них — достаточность капитала по РПБУ не менее 13,3%.
По результатам третьего квартала 2024 года достаточность капитала составляла всего 12,9% — этого недостаточно для выплаты дивидендов согласно политике. Источник: сайт Сбера
Размер дивидендов Сбербанка устанавливает совет директоров, он утверждается на общем собрании акционеров.
От чего зависит их размер
Размер дивидендов Сбера зависит от нескольких факторов, главный из которых — чистая прибыль банка по МСФО. Например, за 2023 год были одобрены рекордные выплаты общей суммой 752 миллиарда рублей.
На чистую прибыль Сбербанка влияет множество факторов.
Кредитование. Кредитный портфель Сбербанка оказывает значительное влияние на его доходы. Чем больше выдано кредитов физическим лицам и компаниям, тем выше процентные доходы банка.
Процентные ставки. Изменение ключевой ставки Центрального Банка напрямую влияет на доходность кредитных операций и депозитов. При повышении ставок Сбербанк получает больше процентов от заемщиков, но одновременно растет стоимость обслуживания собственных обязательств перед вкладчиками.
Операции с ценными бумагами. Доходы от торговли облигациями, акциями и другими финансовыми инструментами могут существенно увеличить прибыль банка. Но нестабильность рынков и волатильность котировок могут привести к убыткам.
Комиссионные доходы. Комиссия за обслуживание счетов, переводы, обмен валюты и другие операции составляет значительную долю доходов. Рост числа клиентов и расширение спектра услуг увеличивают комиссионные поступления. Сейчас у Сбера около 110 млн клиентов физических лиц и 3,2 млн юридических.
Расходы на резервы. Банк обязан формировать резервы под возможные убытки по кредитам. Величина этих резервов зависит от оценки рисков и может оказывать давление на чистую прибыль.
Инфляция и курс валют. Колебания курса рубля и инфляция могут повлиять на стоимость активов и обязательств банка, а также на покупательную способность клиентов. Это сказывается на объеме кредитования и сбережений.
Регуляторные требования. Изменения в законодательстве и нормативах Центробанка могут повлечь дополнительные затраты на выполнение требований по капиталу, ликвидности и другим показателям, что также отражается на прибыли.
Макроэкономическая ситуация. Экономический рост или спад, уровень безработицы, потребительская активность и другие макроэкономические показатели сильно влияют на деятельность банка и его прибыль.
Какие дивиденды у Сбера
С 2002 года Сбер регулярно выплачивает дивиденды. С 2014 года размер выплат по обыкновенным и привилегированным акциям стал одинаковым. Подробнее о том, чем отличаются привилегированные акции от обычных.
История дивидендных выплат за все годы
Сбер платит дивиденды раз в год по результатам предыдущего периода, хотя многие компании распределяют прибыль дважды в год, а то и чаще.
Дивидендные выплаты Сбера с 2019 по 2024 год. Источник: сайт Сбера
Доходы за 2021 год не распределялись из-за рекомендации Минфина в связи с нестабильной политической и экономической ситуацией, которая сложилась в 2022 году. Это скорее исключение, чем правило, к тому же следующие дивиденды за 2022 год оказались выше выплат за 2020 год на 33%.
Последние дивиденды в 2024 году
Летом 2024 года акционеры Сбера получили часть прибыли за 2023 год. На каждую акцию пришлось по 33,3 рубля. При этом прибыль банка за 2023 год оказалась в 5 раз выше, чем за 2022 год — 1 трлн 508,6 млрд рублей против 287,8 млрд рублей.
Прогнозы на 2025 год
По итогам третьего квартала 2024 года достаточность собственного капитала эмитента ниже необходимого — 12,9% при планке в 13,3%. Однако глава бизнеса Герман Греф сообщил, что банк намерен выплатить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли. Греф ожидает восстановление норматива достаточности капитала в течение 2025 года.
Важно, что требование должно соблюдаться не на конец 2024 года, а на момент принятия решений о выплате дивидендов. Более того, само снижение показателя в третьем квартале связывают с тем, что на этот же квартал пришлась выплата акционерам за 2023 год.
По результатам девяти месяцев 2024 года Сбер уже получил чистую прибыль почти в 1,3 трлн рублей. Это рост на 5,2% год к году и уже свыше 600 млрд распределенной прибыли в случае одобрения выплат. Для сравнения — по результатам всего 2022 года было распределено 564 млрд рублей.
Когда Сбер выплачивает дивиденды
Сначала Совет директоров принимает решение о выплате дивидендов и их размере. Затем проводится собрание акционеров, на котором может быть принято окончательное решение о выплате. Если же договориться не удастся, потребуется провести новое собрание.
В большинстве случаев Сбер утверждает дивиденды в мае или летом. Только в 2020 году на фоне кризиса выплату затянули до октября. В 2022 году прибыль не распределяли совсем, а в 2024 году дивидендная отсечка была в июле.
Куда и как их зачисляют
Чтоб получить дивиденды, достаточно владеть акциями за день до дивидендной отсечки — это связано с особенностями торгов на бирже. Так вы автоматически попадете в реестр акционеров, претендующих на распределение прибыли.
Время между дивотсечкой и зачислением денег может быть разным — буквально от одного дня до двух месяцев. Выплата поступит на ваш брокерский счет в рублях, после чего их можно вывести или инвестировать. Можно купить на них и новые акции Сбера, чтобы в следующем году получить больше дивидендов.
Стоит ли покупать акции Сбера из-за дивидендов
Акции Сбера интересны сами по себе даже без учета дивидендов, в том числе способностью восстанавливаться после сильных потрясений на рынке. Однако именно высокие выплаты привлекают большинство инвесторов. Тем не менее, принимая решение о покупке, важно быть осторожным и учитывать общую экономическую ситуацию.
На графике — дивидендный гэп, то есть падение цены акций после дивидендной отсечки, когда акции уже можно продать без потери дивидендов. Источник: TradingView
Стоимость акций Сбера определяется общей экономической ситуацией в России и даже в мире, а не только событиями внутри банка. Следить за актуальными настроениями и мнениями инвесторов практически в моменте можно через разные форумы. Иногда их удобнее найти на специальных сайтах и сервисах, например, SmartLab.
У некоторых брокеров есть собственные соцсети для инвесторов, где они могут делиться мнением об инвестициях. Например, у Т-Брокера есть своя социальная сеть для инвесторов — Пульс. Все обсуждения акций Сбера можно отследить, если перейти на страницу этих акций или через поиск по хэштегу #SBER.
Итоги
Инвесторы выбирают акции Сбербанка из-за их стабильности и надежности. Несмотря на возможные колебания рынка, у эмитента стабильно высокая прибыль, что позволяет ему стабильно выплачивать дивиденды. Кроме того, у банка диверсифицированный портфель активов и сильная позиция на российском рынке, что снижает риски для инвесторов.
Комментарии: 0