В декабре рынок депозитов демонстрирует тактический рост: средняя максимальная ставка в топ-50 банков достигла 15,41% годовых, увеличившись на 0,065 п.п. Рост инициирован 12 банками, однако долгосрочный тренд остается негативным — с начала года доходность сократилась на 6,3 п.п.
Проанализировали максимальные ставки по общедоступным депозитам в рублях 50 крупнейших банков на 16 декабря, сопоставив их с предложениями на 19 ноября 2025 года.
Второй рост ставок за 2025 год
Средняя максимальная ставка по срочным депозитам на 16 декабря составила 15,409% годовых. Месяцем ранее показатель достигал 15,344% годовых.
- Рост в абсолютном выражении: +0,065 п.п.
- В относительном выражении: +0,43%.
Темпы роста сохраняются второй месяц подряд. В ноябре увеличение составило 0,075 п.п. (+0,49%).
График 1. Несмотря на рост ставок второй месяц подряд, снижение за 2025 год составило 6,297 п.п. (-29,01%). Источник: сервис Brobank.ru.
Разнонаправленные стратегии банков
22 банка из 50 проанализированных изменили доходность вкладов с 19 ноября по 16 декабря 2025 года:
- Повысили ставки: 12.
- Снизили: 10.
График 2. Большинство банков (28) заняли выжидательную позицию — за последний месяц не меняли максимальные ставки по вкладам. Источник: сервис Brobank.ru.
Особенно показателен разворот шести банков, которые после снижения ставок в ноябре повысили их в декабре.
Таблица 1. Банки, которые сделали разворот в стратегии изменения ставок по вкладам в декабре 2025 года. Источник: сервис Brobank.ru.
Обратный пример: Банк ЗЕНИТ. После повышения максимальной ставки в ноябре до 15,6% годовых он снизил ее в декабре 2025 года до 15,2% годовых.
Причины роста ставок в декабре 2025 года
Четыре фактора вызвали рост ставок:
- Сезонность. Предновогодний период — время повышенной финансовой активности населения. Поэтому для получения достаточного объема средств, которые будут направлены на выдачу займов, приходится привлекать вкладчиков более выгодными условиями.
- Тактическая коррекция. Агрессивное снижение доходности в сентябре–октябре привело к оттоку частных вкладчиков. Для восстановления объемов фондирования банки вынуждены повысить ставки.
- Сдвиг структуры пассивов в пользу «коротких денег». Рост доли вкладов на 1—3 месяца вынуждает банки повышать ставки, чтобы компенсировать клиентам неудобства от частого переоформления договоров и сохранить возможность быстрой реакции на изменения рынка.
- Невыполнение планов по фондированию. Банки, не сумевшие привлечь достаточный объем средств в сентябре—октябре, вынуждены временно повышать ставки для выполнения планов.
Эти факторы могут влиять на участников рынка по отдельности или комплексно.
Прогноз на январь 2026 года от Brobank.ru
Два ключевых фактора сформируют курс рынка вкладов в начале 2026 года:
- Решение ЦБ по ключевой ставке на заседании 19 декабря. Ее снижение приведет к уменьшению доходности депозитов. Сохранение — оставит тренд разнонаправленного рынка, когда часть банков увеличивает доходность, а другая — уменьшает.
- Сезонность. В январе ежегодно наблюдается отток денег населения из банков. Для удержания вкладчиков кредитные организации сохраняют акционные предложения с высокой ставкой. Что оставляет среднерыночную доходность на повышенном уровне.
Выделим три основных сценария на январь 2026 года:
| Сценарий | Вероятность | Фактор | Что будет |
| Базовый | 60% | Снижение «ключа» на 0,25–0,5 п.п. | Возврат к консолидированному тренду на снижение. Банки будут действовать аккуратно из-за январского оттока средств. Падение среднерыночной доходности — на 0,6–1%. |
| Мягкий | 30% | Сохранение «ключа» на уровне 16,5 п.п. | Рынок сохранит разнонаправленность. Одни банки продолжат снижение, другие — повысят ставки для фондирования. Корректировка средней ставки — в пределах 0,5%. |
| Жесткий | 10% | Резкое снижение «ключа» на 1 п.п. и более | Ускоренные темпы падения ставок по вкладам. Уменьшение средней доходности может достигнуть 4–5%. |
Таблица 2. Прогноз изменения ставок по вкладам в январе 2026 года. Источник: сервис Brobank.ru.
Независимо от сценария, лидерами по доходности останутся краткосрочные вклады (1–3 месяца) как оптимальный инструмент балансировки ликвидности в условиях рыночной неопределенности.
Декабрьский рост ставок — коррекция в рамках долгосрочного нисходящего тренда, вызванная тактическими задачами фондирования. Ключевым сигналом для рынка в январе станет решение ЦБ РФ 19 декабря 2025 года.
Рекомендации вкладчикам от Brobank.ru
Что делать вкладчику в декабре 2025? Главный совет — обращать внимание на краткосрочные вклады (1–3 месяца). Они дают две ключевые выгоды:
- Одни из самых высоких ставок из-за конкуренции банков за деньги перед Новым годом.
- Свобода маневра. Когда ваш депозит закончится в январе–феврале, вы сможете выбрать новый — с учетом декабрьского решения ЦБ и нового рыночного тренда.
Не откладывайте: пока банки борются за ваши деньги, можно найти выгодные условия, чтобы выбрать лучший вариант. Сравните текущие предложения по краткосрочным вкладам в нашем каталоге.
Комментарии: 0
Написать комментарий