Инвестиции сейчас доступны любому желающему. Достаточно телефона и пары кликов, чтобы стать акционером крупной компании.
Акции могут как приносить стабильный доход, так и стать убыточными. Одни подходят для надежных долгосрочных вложений, другие — для тех, кто хочет спекулировать. Расскажем, что нужно знать новичку об акциях, в чем риски покупки и какие налоги придется оплачивать.
- Что такое акция
- Зачем нужны
- Как происходит эмиссия
- Какими бывают акции
- Что такое депозитарные расписки на акции
- Как и где покупать ценные бумаги
- Какие акции доступны новичкам
- Чем акции отличаются от облигаций
- Какие преимущества и риски при покупке акций
- Какие налоги платят владельцы акций
- Как найти прибыльную идею
- Что выбрать: акции или банковские вклады
Что такое акция
Слово «акция» пришло из латинского. Раньше оно означало право, которое можно отстоять в суде. Сейчас это ценная бумага, которая подтверждает, что ее владелец вложил деньги в компанию и получил право на часть бизнеса и выплату дивидендов, если компания примет решение их платить.
Акции — самый популярный инструмент инвестирования. Их легко купить самому через брокера или поручить это доверенному управляющему — он собирает ваш портфель и управляет им. Но есть и риски, о которых мы поговорим ниже.
У держателя акций два способа заработка:
- Получать дивиденды. Это часть прибыли, которую компания делит между акционерами.
- Продать акцию дороже, чем купил. То есть заработать на росте цены.
Можно зарабатывать на обоих вариантах. Например, держать акции годами, получать дивиденды, а потом продать, когда цена станет выше.
Но не стоит думать, что это легкий процесс. Успешные инвесторы всегда знают, во что вкладывают: анализируют рынок, развитие компании, отслеживают отчеты. Без этого деньги легко потерять.
Зачем нужны
Когда человек покупает акцию, он становится совладельцем компании. Например, покупая одну бумагу Газпрома даже за несколько сотен рублей, инвестор получает долю в этом гиганте. Очень маленькую, но все же реальную.
Информация об этом учитывается в специальном реестре акционеров или депозитарии. Инвестор получает право на часть прибыли. Если компания решит выплатить дивиденды, ему перечислят положенную долю.
Для инвестора акция — это актив, вложение, которое может принести доход. А для компании — возможность привлечь деньги. Причем не в долг, а от новых партнеров. Эти деньги бизнес может направить на развитие: закупить оборудование, открыть производство, выйти на новый рынок.
У бизнеса несколько способов получить финансирование. Можно взять кредит, выпустить облигации или провести IPO. Для выхода на биржу нужно презентовать свою стратегию, выпустить акции, предложить рынку поучаствовать. Кто-то купит одну бумагу, кто-то тысячу. В итоге компания получит капитал, а инвесторы — шанс на прибыль.
Как происходит эмиссия
Эмиссия — это процесс выпуска новых акций. Обычно он проходит в несколько этапов. Сначала компания принимает решение, сколько акций нужно выпустить и зачем. Потом оформляет все юридически через регистрацию в Центробанке, если речь про российский рынок. После этого бумаги могут попасть на биржу, где их начнут покупать инвесторы.
Есть два типа эмиссии:
- первичная — когда компания выпускает акции впервые, это называется IPO;
- последующая — когда уже существующая компания дополнительно выпускает акции, SPO.
В июне 2025 года Circle вышла на Нью-Йоркскую биржу. Это та самая компания, что стоит за стейблкоином USDC. Они продали 34 миллиона акций. Цена — 31 доллар за штуку. Привлекли чуть больше миллиарда долларов. После размещения оценка компании — 8 миллиардов. Деньги пошли на расширение инфраструктуры и развитие международных проектов.
Важно понимать, что чем больше акций в обороте, тем меньше доля у каждого инвестора. Поэтому новые бумаги выпускают только при необходимости.
Какими бывают акции
Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. У каждой категории — свои особенности.
Обыкновенные — самые распространенные. Покупатель такой бумаги становится совладельцем. У него есть право голоса на собрании акционеров. Одна акция — один голос. Есть шанс на дивиденды, но выплаты не обязательны. Компания может отказаться от них.
Так, Сбербанк в 2022 году решил не платить дивиденды за 2021 год. Хотя прибыль тогда была рекордной. Причина — нестабильность и желание сохранить деньги.
Привилегированные акции устроены иначе. Голоса у владельца нет, зато есть приоритет в выплате дивидендов. Если компания теряет прибыль, выплаты по «префам» идут в первую очередь.
Пример — «Татнефть». Даже в непростые годы она продолжала платить по привилегированным акциям. По обычным — нет.
Еще один момент: при ликвидации компании владельцы «префов» получают часть активов раньше других акционеров. Это дополнительный плюс в нестабильные времена.
Иногда привилегированные акции делят на подвиды:
- кумулятивные — позволяют накапливать невыплаченные дивиденды;
- конвертируемые — могут быть обменены на обыкновенные акции в установленных случаях.
Также существует дополнительная классификация:
- объявленные, то есть запланированные к выпуску;
- размещенные — те, что уже в обращении.
Кроме деления по типу прав, акции классифицируют по инвестиционной стратегии и поведению на рынке:
- Голубые фишки (Blue chips). Это акции крупнейших, стабильных и ликвидных компаний. Их отличает устойчивость, регулярные дивиденды и меньшая волатильность. Такие бумаги любят инвесторы с долгосрочной стратегией. Примеры — Сбербанк, Apple, Amazon.
- Акции роста (Growth stocks). Бумаги компаний с высоким потенциалом роста, чаще всего технологический сектор. Прибыль таких бизнесов уходит не на дивиденды, а на развитие. Они дороги, но способны к бурному росту. Среди примеров — Яндекс, Mail.ru Group.
- Акции дохода (Income stocks). Главная цель при покупке в портфель — получение дивидендов. Это компании с устоявшимся бизнесом и стабильной выручкой. Их товары или услуги пользуются постоянным спросом. Примеры — Johnson & Johnson, Лукойл, Walmart.
- Копеечные акции (Penny stocks). Дешевые бумаги мелких компаний с низкой ликвидностью. Иногда они приносят высокий доход, но риски огромны. Продать такие бумаги часто сложно. Пример — ПАО «Сибирский гостинец».
- Спекулятивные акции (Speculative stocks). Их цена резко меняется под влиянием новостей, слухов и действий трейдеров. Фундаментальная логика тут почти не работает. Это рисковый инструмент. Пример — ситуация с акциями Казаньоргсинтеза в январе 2020 года. После заявления о возможном выкупе бумаг по высокой цене котировки выросли почти вдвое, а затем так же стремительно рухнули, когда сделка не состоялась.
- Защитные акции (Defensive stocks). Бумаги компаний, которые производят базовые товары: продукты питания, лекарства. Даже при падении рынка они сохраняют стоимость. Например, Черкизово, Fibrogen.
- Циклические и нециклические акции (Cyclical & Non-cyclical stocks). Циклические зависят от состояния экономики. В кризис спрос падает, и цены на такие акции снижаются. Примеры — Аэрофлот, Booking.com. Нециклические стабильнее, их доходы меньше зависят от сезона или экономической ситуации.
Не каждая бумага подойдет для спокойного инвестирования. А значит, и выбирать их стоит осознанно, исходя из цели и отношения к риску.
Что такое депозитарные расписки на акции
Иногда вместо акций на бирже торгуются их «заменители» — депозитарные расписки. Это документы, которые дают доступ к бумагам иностранных компаний. Бывают американские (ADR) и глобальные (GDR). Отличие между ними в юрисдикции.
Одна расписка может соответствовать целой акции или только части. Все зависит от условий выпуска. Например, чтобы получить эквивалент одной бумаги, понадобится купить сразу несколько расписок.
Раньше это был распространенный способ инвестировать в зарубежные компании. Особенно в те, чьи акции напрямую купить было невозможно. На российском рынке, к примеру, так торговались бумаги Т-Банка и Полиметалла. Но напрямую они обращались в Лондоне.
Сейчас все иначе. Эти компании сменили регистрацию и стали российскими, расписки больше не актуальны. Их либо конвертировали, либо исключили с биржи.
В целом, оборот GDR и ADR в России почти прекратился. Причины — санкции, ограничения, и невозможность проведения операций по старой схеме.
Как и где покупать ценные бумаги
Покупка акций начинается с выбора посредника. Частный инвестор не может просто так прийти на биржу, ему нужен брокера. Это может быть банк или специализированная платформа. Главное — у компании должна быть брокерская лицензия и удобный интерфейс.
Вот простой алгоритм покупки ценных бумаг:
- Определите цель. Выясните, почему хотите инвестировать, на какой срок, какой риск готовы принять. Это поможет выбрать подходящие инструменты.
- Выберите брокера. Изучите отзывы, сравните комиссии, проверьте лицензии. Обратите внимание, на каких биржах работает брокер и какие сервисы предлагает.
- Откройте брокерский счет. Обычно это можно сделать онлайн через сайт, специализированный сервис или мобильное приложение. Понадобится паспорт, ИНН и иногда СНИЛС.
- Пополните счет. Деньги можно перевести с карты любого или определенного банка или через платежную систему. Бывает что доступно пополнение в офисах наличными. Все возможные способы зависят от условий брокера.
- Выберите акции. Проанализируйте компании, изучите их отчетность, динамику цен. Если сложно, можно начать с надежных «голубых фишек».
- Совершите покупку. Зайдите в приложение, найдите нужную акцию, введите количество, проверьте все параметры и подтвердите сделку.
- Следите за рынком. После покупки важно не забывать про новости компаний, экономику и корректировать портфель при необходимости.
Сейчас все можно сделать в несколько кликов. Например, в приложении «БКС Мир инвестиций» достаточно скачать приложение, авторизоваться и пополнить счет. Теперь можно торговать акциями.
Какие акции доступны новичкам
Новичкам на российских фондовых биржах доступны сделки акциями первого и второго котировального списка. Раньше они могли торговать акциями иностранных компаний, которые не прошли листинг на российских биржах. Но с 19 апреля 2023 года СПБ Биржа ограничила доступ к иностранным акциям. Эти бумаги теперь доступны только квалифицированным инвесторам. Неквалифицированным инвесторам покупать такие активы, включая акции Apple, Airbnb и других компаний без российской регистрации, нельзя, им доступна только продажа ранее приобретенных бумаг.
Чтобы не рисковать, а вложиться в действительно надежную компанию, Банк России составил для инвесторов специальный список из 42 крупнейших национальных биржевых индексов. Если компания входит в любой из них, значит это надежный бизнес, который регулярно отчитывается перед акционерами.
А покупать акции иностранных компаний, находящихся вне российских котировальных списков, теперь могут исключительно инвесторы с подтвержденным статусом квалифицированного.
Чем акции отличаются от облигаций
И акции, и облигации — это ценные бумаги, но с разной сутью. Если говорить простыми словами, акция — это доля в бизнесе, облигация — это заем бизнесу.
Покупая акцию, инвестор становится совладельцем компании. Он получает право на часть прибыли, а также шанс заработать на росте цены бумаги. Акции волатильны, они растут и падают, порой — неожиданно. Прибыль возможна, но она не гарантирована.
Так, акции Ozon в 2021 году за несколько месяцев выросли почти в два раза после размещения на NASDAQ. Но уже в 2022-м — на фоне новостей и санкционного давления — упали более чем на 70%. Это наглядный пример того, как непредсказуем может быть рынок.
Облигации работают иначе. Компания или государство занимает у инвестора деньги. Взамен выдает облигацию — обещание вернуть сумму через установленный срок и регулярно платить проценты. Эти выплаты называют купонами. Доходность по облигациям заранее известна. Тут меньше риска, но и меньше потенциала роста.
Сроки тоже разные. Акции можно держать сколько угодно, хоть всю жизнь. У большинства облигаций есть срок погашения: от года до десяти и более лет. Некоторые облигации можно передавать, перепродавать, но дата возврата денег от этого не меняется.
И еще один момент: акционеры могут голосовать на собраниях и участвовать в управлении компанией. Держатели облигаций — нет. У них нет доли, только право на возврат вложенной суммы и купоны.
Какие преимущества и риски при покупке акций
Инвестиции в акции привлекательны по нескольким причинам:
- Доступность. Акции может купить практически каждый. Достаточно открыть брокерский счет и внести минимальную сумму.
- Высокая ликвидность. Бумаги крупных компаний можно продать в любой момент, для этого достаточно пары кликов в приложении брокера.
- Низкий порог входа. Часто достаточно купить одну акцию или даже часть от лота, а на это не нужны миллионы рублей.
- Разнообразие стратегий. Кто-то предпочитает долгосрочные вложения, кто-то — активную торговлю. Акции подходят и тем, и другим.
- Потенциал доходности. При росте рынка стоимость акций может увеличиться кратно, при этом можно получать дивиденды.
- Участие в бизнесе. Акционер — это уже не просто наблюдатель, а участник процесса. Пусть и с небольшой долей, но с реальными правами.
Но инвестирование в акции — это не только про доход, но и про риск. Причем риск разный:
- Рыночный риск. Цена акций может как расти, так и резко падать. Все зависит от экономики, новостей, спроса и предложения.
- Риск ликвидности. Бывает, что продать акцию не получается в нужный момент, просто нет покупателя. Особенно это касается низколиквидных бумаг.
- Кредитный риск. Если компания-эмитент обанкротится, акции могут обесцениться. Акционеры в такой ситуации последние в очереди на возврат капитала.
- Риск невыплаты дивидендов. Совет директоров может принять решение об отказе от дивидендов, особенно в кризис. И сделать с этим ничего нельзя.
- Инфраструктурные риски. Это риски, которые возникают из-за сбоев или ограничений в работе ключевых систем, обеспечивающих функционирование рынка. К ним относятся расчетные и депозитарные организации, биржевые площадки, клиринговые центры. Если один из таких элементов дает сбой или прекращает работу, например, из-за санкций или изменений законодательства, это может повлечь за собой блокировку активов, невозможность провести сделки или нарушить расчеты между участниками.
- Политические и валютные риски. Изменения в законах, валютные колебания, санкции, все это может влиять на стоимость акций, особенно иностранных.
- Риск высокой волатильности. Акции часто колеблются в цене. И это не всегда зависит от здравого смысла.
Например, в 2020 году акции Tesla подорожали почти в пять раз за год. Те, кто вложился весной, зафиксировали рекордную прибыль уже к зиме. Но в 2022 году бумаги компании резко упали — и это напомнило инвесторам, что вкладывая в акции можно не только заработать, но и потерять.
Чтобы снизить риски, важно:
- не вкладывать все деньги в одну компанию;
- изучать бизнес перед покупкой;
- диверсифицировать портфель по странам, типам бизнеса и валютам;
- инвестировать с холодной головой.
Никаких волшебных стратегий не существует. Только знание, анализ и постоянное обучение помогут чувствовать себя увереннее на фондовом рынке.
Какие налоги платят владельцы акций
Доход от операций с ценными бумагами — это налогооблагаемая прибыль. Расчеты с налоговой проводятся исключительно в рублях. Если прибыль выражена в иностранной валюте, ее пересчитывают по курсу Банка России на дату получения дохода.
В 2024 году применяли:
- ставку 13% на сумму дохода до 5 млн рублей;
- ставку 15% — на часть, превышающую этот порог.
С 1 января 2025 года лимит снизился:
- 13% удержат с дохода до 2,4 млн рублей;
- 15% — с суммы превышения.
Объект налогообложения — прибыль от продажи бумаг за вычетом расходов на их покупку и комиссий брокера. Если актив не продали, налог не возникает даже при росте его рыночной стоимости. Например, если в 2010 году акция стоила 50 рублей, а к 2020 подорожала до 10 тысяч рублей, но инвестор ее не продал — налог не возникает, потому что фактически доход не получили.
Если брокер российский, он самостоятельно удерживает налог в следующих случаях:
- при выводе средств или активов со счета;
- при расторжении договора брокерского обслуживания;
- в конце календарного года.
Налог от дохода по акциям нужно уплатить до 15 июля года, следующего за годом получения прибыли.
Дивиденды поступают уже за вычетом налога, удержанного эмитентом. Повторная уплата не требуется.
Если по итогам года получили убыток или дохода нет, НДФЛ не начисляют. Также налог не рассчитывают по действующим индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС), только после его закрытия и то в зависимости от его типа. Если речь об ИИС-3, то налога не будет при выполнении условий.
Знание налоговых правил помогает избежать просрочек и лучше понимать реальную доходность инвестиций.
Как найти прибыльную идею
Поиск прибыльных акций — это регулярный процесс. Ситуация на рынке постоянно меняется. При отборе акций часто руководствуются ретроспективными данными, то есть котировками за предыдущие периоды. Очень важно запомнить одно из главных правил инвестирования — доходы в прошлом никогда не гарантируют будущую прибыль.
Те компании, которые еще год назад были успешны и росли на 10-20% ежемесячно, на текущий момент могут оказаться в аутсайдерах. Или наоборот, стартап из никому неизвестного бизнеса может превратиться в лидера рынка. Поэтому ретроспективный анализ хорош, только для первичного знакомства с бизнесом. Чтобы сделать правильный выбор желательно основываться на фундаментальном анализе в сочетании с техническим. О том, как это работает, читайте в специальном материале Бробанка.
При самостоятельном выборе акций обратите внимание на несколько параметров:
- ликвидность — возможность быстро купить и продать акцию на рынке по рыночной цене, чем больше торговый оборот по акции, тем выше у нее ликвидность;
- дивиденды — платит ли их компания, не платит, и если платит, то насколько регулярно и давно, а также повышает ли размер выплат или они неизменны;
- финансовые показатели и мультипликаторы — капитализация, долговая нагрузка, прибыль, выручка, рентабельность и многие другие.
Акции для инвестирования можно искать в приложении брокера, новостных лентах, аналитике известных агентств и в специальных изданиях. Все направления для поиска идей собраны по этой ссылке. При этом не стоит набирать в портфель все подряд. Очень важно определить собственную финансовую цель и стратегию инвестирования.
Например, консервативному инвестору не подойдут акции «мусорных» компаний, которые слишком волатильны. А при агрессивной стратегии, вкладывать весь капитал в «голубые фишки» покажется слишком скучно.
Что выбрать: акции или банковские вклады
Погружаться в тему инвестирования желательно постепенно. Не все готовы выделить время на изучение тонкостей фондового рынка и финансовых инструментов. Значительно легче отнести деньги в банк и положить их на вклад. Такой подход вполне разумен, если доходность по банковскому депозиту устраивает.
Так, например, в 2025 году при ключевой ставке 21% банки предлагают программы под 20-25% годовых. Однако главный минус этих вкладов — краткосрочность. Найти долгосрочный депозит под такой процент гораздо сложнее.
Кроме того, в пользу банковского депозита говорит государственное страхование. Деньги на счетах и вкладах физических лиц защищены на сумму до 1,4 млн рублей. А инвестиционные счета в РФ не застрахованы. О том, как снизить риск при сотрудничестве с брокером.

Сумма от | 30 000₽ |
Процентная ставка | До 21% |
Срок | До 1098 дней |
Сумма до | 10 млн руб. |
Пополнение | Есть |
Снятие | Нет |
Например, если вкладчик разместил в мае 2025 года 1 миллион рублей на трехмесячный депозит под 22% годовых, он получит около 55 тысяч рублей процентов по окончании срока. Однако продлить вклад по той же ставке, возможно, не удастся.
У фондового рынка по сравнению с депозитами несколько преимуществ:
- Деньги, внесенные на вклад, нельзя снимать до завершения программы, иначе все накопленные проценты можно потерять. А акции можно продавать и покупать на бирже по несколько раз в день или даже каждую минуту. Именно так зарабатывают на рынке трейдеры. Однако новичкам не стоит начинать с таких сделок, потому что они довольно рискованны для тех, у кого мало или вообще нет опыта.
- Доходность по акциям может оказаться выше, чем ставка по банковским вкладам. Особенно если речь идет о долгосрочном периоде.
- Каждый инвестор может самостоятельно формировать портфель с учетом своей финансовой цели, инвестиционной стратегии, желаемой доходности и приемлемого уровня риска. По вкладам условия остаются неизменными на весь срок.
Можно не покупать акции самостоятельно, а открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет с доверительным управлением. При таком подходе все решения будет принимать профессиональный управляющий. Однако это не гарантирует, что полученный доход окажется выше, чем при самостоятельном инвестировании.
Комментарии: 0