Акции: что это и как на них заработать

На российскую фондовую биржу ежегодно приходят миллионы новых клиентов. Рынок динамично развивается, но тем, кто еще не пополнил ряды инвесторов, некоторые термины кажутся чем-то сложным и непонятным. Что такое акции и как на них заработать, расскажет аналитик сервиса Бробанк.

Что такое акция

Акции — это ценные бумаги, которые выпускают акционерные общества. Они подтверждают право акционера на владение определенной долей бизнеса. Те, кто покупает акции, становятся совладельцами. Даже если компания выпустила сто тысяч акций, а акционер купил только одну — значит, он владеет стотысячной долей акционерного общества или 0,00001%.

Довольно часто инвесторы называют акции активом. Это тоже важно знать, чтобы понимать, о чем идет речь.

Приобретая акцию, владелец получает право:

• участвовать в собрании акционеров и голосовать, если купил акцию с правом голоса;
• получать дивиденды — часть прибыли, которой некоторые компании делятся со своими акционерами;
• претендовать на часть имущества в случае банкротства и ликвидации компании. Однако акционеры самые последние в очереди. Вначале компания рассчитывается со всеми, кому должна — кредиторами, работниками, а в самом конце с акционерами. К этому моменту может уже ничего не остаться.

Акционерами могут быть как частные инвесторы, так и юридические лица.

Роль каждого акционера зависит от процента ценных бумаг, которыми он владеет:

• 1% — можно запросить список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;
• 2% — можно выдвигать вопросы на повестку общего собрания и кандидатуры в совет директоров;
• 10% — разрешено инициировать внеочередные собрания акционеров;
• 25% + 1 акция — можно запросить документы бухгалтерского учета, получить протоколы заседаний или блокировать решения, для принятия которых требуется согласие 75% акционеров;
• 50% +1 акция — контрольный пакет, владельцу принадлежит решающее слово на общем собрании акционеров;
• 75% + 1 акция — можно принимать любые управленческие решения независимо от всех остальных акционеров.

Большинство частных инвесторов редко владеют даже 1% акций, которые обращаются на фондовом рынке. И даже если процент выше, частные инвесторы чаще всего принадлежат к миноритариям — то есть акционерам с неконтролирующим пакетом акций. Если мажоритарий, тот, у кого более 50% акций, решит не платит дивиденды — остальные миноритарии вынуждены будут смириться с этим.

Чем акции выгодны для владельцев

Акция дает владельцам не только право голоса на собрании акционеров. Покупая эти ценные бумаги, можно получить дополнительные выгоды.

Заработать на росте цены. Приобретая акции, инвестор надеется, что в будущем бизнес будет успешным, компания вырастет и, значит, ценная бумага подорожает. Если расчет окажется верен, акционер продаст свою долю дороже, чем она стоила изначально. Разница между ценой покупки и продажи — это заработок инвестора.

Но за сделки придется заплатить: брокеру — за операции купли-продажи, и депозитарию — за хранение акции. Кроме того, с полученной прибыли инвесторы платят подоходный налог. Но при определенных обстоятельствах размер налога можно снизить или вообще избежать уплаты НДФЛ.

Заработать на дивидендах. Не все компании делятся прибылью с акционерами. Решение о выплате дивидендов зависит от разных условий — дивидендной политики, размера полученной прибыли, решения собрания акционеров и других значимых факторов.

Есть компании, которые десятилетиями выплачивают дивиденды и регулярно повышают их. Обычно это стабильные бизнесы, которые уже давно работают на рынке, завоевали свою долю и им сложно куда-либо расти дальше. А есть компании, которые интенсивно развиваются, поэтому всю прибыль направляют на рост.

Ни рост стоимости акций, ни выплата дивидендов не гарантированы. Инвестиции — это риск, поэтому инвестор должен осознавать, что он может ничего не заработать, а даже потерять. Если, например, акции копании подешевеют или акционерное общество обанкротится.

Есть еще третий вариант заработка на акциях — игра на понижение. То есть инвестор открывает короткие позиции, с расчетом, что цена на ценную бумагу упадет. Затем под эту идею берет взаймы у брокера акции и продает их на фондовой бирже. Если прогноз сбылся, инвестор обратно выкупает акции по более низкой цене и возвращает их брокеру.

Так выглядит маржинальная торговля и это более рискованные сделки, чем стандартные операции покупки-продажи на рынке. Без специальных знаний и понимания, как работает «кредитное плечо», новичкам в такие сделки лучше не ввязываться.

Какими бывают акции

Акции делят на два типа — обыкновенные и привилегированные. Их главное отличие в праве голоса на собрании акционеров и очередности при выплате дивидендов.

Условие	Обыкновенные	Привилегированные
Право голоса на собрании акционеров	Есть право голоса	Право голоса возникает только в том случае, если по итогам года дивиденды не выплачены
Очередность при выплате дивидендов	Выплаты дивидендов не гарантированы	Процент дивидендной выплаты определен заранее. Он закреплен в уставе и дивидендной политике

Некоторые компании выпускают привилегированные акции с особыми условиями:

• неголосующие привилегированные акции — по ним у владельцев первоочередное право на получение фиксированных дивидендов без права голоса, такие акционеры голосуют только при ликвидации компании;
• привилегированные с особыми правами, которые прописаны в уставе компании. К примеру, такие акционеры могут первыми получать доступ к новым выпускам акций или получать дивиденды с одновременным правом голоса на собрании.

Очередность выплаты дивидендов зависит от типа акции:

• первыми получают дивиденды— владельцы привилегированных неголосующих акций;
• вторыми — владельца привилегированных акций;
• третьими получают право на выплату владельцы обыкновенных акций, но только после того, как компания рассчитается по всем привилегированным акциям.

Одна компания может выпускать одновременно все типы привилегированных и обыкновенные акции. Однако максимальная доля всех привилегированных акций не может превышать 25% от размера уставного капитала — статья 102 ГК РФ.

Некоторые компании выпускают только обыкновенные акции. К примеру, у Газпрома и Лукойла только обыкновенные акции. А вот у Татнефти и Сбера есть как обыкновенные, так и привилегированные акции.

Что такое депозитарные расписки на акции

На фондовой бирже можно купить не только акции компаний, но и депозитарные расписки на акции. Выделяют американские депозитарные расписки (АДР) и глобальные (ГДР), которые дают доступ к акциям, которые торгуются на других международных рынках, кроме американского. Например, к лондонскому, гонконгскому, японскому или китайскому фондовому рынку.

Депозитарная расписка на акцию — это специальные сертификат, который дает право владельцу на одну или несколько акций одновременно. Встречаются также варианты на определенную долю одной акции. То есть, чтобы стать владельцем одной акции потребуется купить 5,10, 20 или любое другое количество депозитарных расписок.

Как правило, депозитарные расписки выпускают на акции зарубежных компаний либо компаний, которые подчинены юрисдикции иностранного государства.

Например, на российских фондовых биржах не получится напрямую купить акции компании Тинькофф или Полиметалл, а только депозитарные расписки. И хотя обе компании в основном ведут бизнес на территории РФ, штаб-квартира Тинькофф находится на Кипре, а Полиметалла — на острове Джерси. Реальные акции, а не ГДР этих двух компаний можно купить на лондонской бирже.

Права владельцев депозитарных расписок ничем не отличаются от прав владельцев акций. Сертификаты можно продать и купить на фондовом рынке.

В чем особенность современных акций

Главное отличие современных акций от тех, которыми торговали 100 или даже 30 лет назад — теперь ценных бумаг нет в физическом виде. Обычно при слове «акция» возникает образ бланка с гербовыми печатями и другими атрибутами, которые подтверждают подлинность бумаги. Сегодняшние акции бездокументарные, то есть представляют собой электронные записи на брокерских и депозитарных счетах.

Всю информацию об акционерах хранят регистраторы и депозитарии:

• если данные хранит депозитарий, подтвердить право владения можно выпиской по счету депо;
• если данные фиксирует регистратор, для подтверждения права можно запросить выписку по лицевому счету, в котором будут указаны наименование и количество бумаг на имя владельца.

У регистратора или депозитария должна быть специальная лицензия Банке России. Если лицензии нет, с такой компанией не стоит связываться, потому что высока вероятность потерять деньги.

Зачем компании выпускают акции

Компании превращают бизнес в акционерное общество и выпускают акции, чтобы инвесторы купили долю и вложили свои деньги. Привлеченный капитал можно потратить на любые нужды, например:

• купить оборудование;
• направить на высокотехнологичные или геологические исследования;
• закупить сырье;
• вложить в производственный процесс;
• увеличить оборотные средства;
• погасить долги перед кредиторами.

Если акции компании обращаются на бирже, то все участники рынка могут оценить ее капитализацию. Это то, во сколько оценивают бизнес по текущим ценам.

Например, при цене акции 100 рублей и количестве акций в обращении 10 000 штук, ее капитализация равна 1 000 0000 рублей. Если акции подорожают — капитализация вырастет, если подешевеют — упадет.

Где продают акции

Акции можно купить на фондовом рынке и вне бирж. Торговля на организованном фондовом рынке более прозрачна и понятна участникам — котировки акций видны в реальном времени. Кроме того, биржа заранее проверяет все компании, которые допущены к торгам, и устанавливает уровень листинга.

На сегодняшний день на российских биржах три котировальных уровня:

1. Первый котировальный уровень листинга или первый эшелон. Обычно это акции надежных и успешных компаний, которые давно известны на рынке, в том числе «голубых фишек». Например, акции Сбера, Газпрома, Татнефти или Русагро.
2. Второй котировальный уровень листинга или второй эшелон. К ним менее высокие требования, чем к компаниям первого уровня, но они также обязаны регулярно отчитываться и предоставлять отчетность инвесторам. Например, акции Группы Позитив, Акрон или Распадской.
3. Некотировальный список или «мусорные» бумаги. На этом уровне к компаниям-эмитентам самые низкие требования. При покупке таких бумаг не получится рассчитывать на помощь биржи в оценке компании. Придется полагаться на собственный анализ и поиск информации. Самостоятельно проверить надежность компании непросто даже опытным аналитикам и инвесторам, тем более новичку. Поэтому вложения в такие бумаги самые рискованные.

Информацию о котировальном списке и эмитентах акций можно найти на сайтах российских бирж — Московской и Санкт-Петербургской.

Для операций на фондовой бирже нужен посредник — брокер, который проводит сделки купли-продажи акции по поручению и от имени частных инвесторов.

Если проводить покупать и продавать акции напрямую вне биржи, цена может значительно отличаться от рыночной. Это рискованные сделки. Они проходят без участия регулятора, поэтому у инвестора слишком высокий риск. Начинающим инвесторам стоит воздержаться от таких операций, и лучше выходить на биржу при посредничестве брокера.

Какие акции доступны новичкам

Новичкам на российских фондовых биржах доступны сделки акциями первого и второго котировального списка. Также они могут торговать акциями иностранных компаний, которые не прошли листинг на российских биржах. Например, акции Apple или Airbnb на Санкт-Петербургской бирже входят в некотировальный список.

Чтобы не рисковать, а вложиться в действительно надежную компанию, Банк России составил для инвесторов специальный список из 42 крупнейших национальных биржевых индексов. Если компания входит в любой из них, значит это надежный бизнес, который регулярно отчитывается перед акционерами.

Чтобы проводить сделки с акциями, которые не включены в котировальные списки российских бирж или в международные индексы, необходим статус квалифицированного инвестора. Этот статус выдают при выполнении определенных условий и после прохождения специального тестирования. Если торговать через нескольких брокеров, тест придется пройти у каждого, но только один раз.

Чем рискует владелец акции

Инвестиции — это риск. Российские инвесторы никак не застрахованы при торговле на российских фондовых биржах. Любой инвестор должен это понимать, прежде чем выходить на фондовый рынок. Если торговать через американского брокера, инвестиции будут застрахованы по законодательству США.

Основные риски инвестора:

Рыночный риск. Акции на рынке могут не только расти, но и падать в цене. Котировки на ценные бумаги зависят от спроса и предложения на рыке.

К примеру, компания изобрела новый продукт, который будет очень востребован на рынке или открыла новое месторождение, спрос на акции от этого вырастет. Но возможна и обратная ситуация, на производстве произошел взрыв или государство отозвало лицензию, тогда акционеры постараются избавиться от такого актива, значит, цены упадут. Предложение на рынке будет превышать спрос на них.

Кредитный риск. Если компания разорится или не сможет рассчитывать по своим обязательствам, ее акции значительно обесценятся. Акционеры смогут претендовать на долю в имуществе, но вернуть все вложения будет довольно сложно.

Риск ликвидности — это ситуации, при которых инвестору сложно продать купленные акции.

Например, этот риск минимален при торговле акциями «голубых фишек». Сделки с такими активами проходят каждую секунду. А акции компаний из некотировального списка могут торговаться раз в день или неделю, тогда их придется продавать с большим дисконтом, так как на них не будет спроса. Может получиться, что нужной цены бумага вообще не достигнет никогда и инвестор потеряет на таких вложениях.

Валютный риск. При покупке акций зарубежных компаний инвестор получает риск изменения курса. Даже если цена компании в валюте остается неизменной при ее пересчете на рубли они может подорожать или подешеветь. Если при падении цены продать акцию, но при пересчете в рубли выяснится, что она была продана дороже, чем куплена инвестору придется заплатить НДФЛ.

Например, акция компаний Z при покупке стоила 100 долларов США, а при продаже 90. Но при покупке курс доллара был 75 рублей, а при продаже 130. Инвестору придется заплатить 13% налога с суммы: 90*130 — 100 * 75 = 4 200 рублей.

Риск отмены дивидендов. Даже по акциям «голубых фишек» могут отменять выплаты дивидендов при определенных условиях. Поэтому если строить дивидендную стратегию, портфель должен быть очень хорошо диверсифицирован, чтобы отмена выплат одной компании незначительно влияла на общий поток дивидендных выплат.

Сложнее всего избежать рыночного риска. Кредитный также сложно предугадать, но можно покупать только акции компаний, у которых низкая долговая нагрузка и большие капитальные запасы, которые позволят снизить обязательства по займам.

Риск ликвидности маловероятен для известных компаний из первого эшелона ценных бумаг и наиболее вероятен для «мусорных активов». От риска отмены дивидендов не застрахован никто, также как и от валютного риска.

Чем поможет брокер

При покупке акций на фондовой бирже через брокера, акционер получает полный доступ к последующим сделкам с ценной бумагой. Если же брать акции «с рук», возникнет вопрос с их учетом и хранением.

Торговля через брокера, наиболее прозрачный и понятный путь для начинающего инвестора. О том, как выбрать надежного брокера и на что обратить внимание, читайте в отдельном обзоре Бробанка. Не обязательно открывать только один брокерский счет. Для снижения рисков, наоборот, желательно подобрать сразу 2-3 брокеров, чтобы была альтернатива в случае непредвиденных обстоятельств или санкций.

При сотрудничестве с самыми успешными на рынке брокерами акционер получает несколько выгод:

• удобное программное обеспечение;
• консультации по вопросам брокерского обслуживания;
• обучение основам инвестирования;
• доступ к аналитике;
• автоматическое списание большей части налогов, по которым не придется отчитываться самому;
• помощь в вопросах налогообложения, если они касаются других прибыльных операций, с которых брокер не удерживает налог.

За свои услуги брокер берет комиссию. Об этом нужно помнить, чтобы правильно рассчитать, какую доходность принесут вложения в акции. Чаще всего комиссию списывают в виде процента от суммы сделки, но встречаются и варианты процент плюс фиксированная сумма.

Как найти прибыльную идею

Поиск прибыльных акций — это регулярный процесс. Ситуация на рынке постоянно меняется. При отборе акций часто руководствуются ретроспективными данными, то есть котировками за предыдущие периоды. Очень важно запомнить одно из главных правил инвестирования — доходы в прошлом никогда не гарантируют будущую прибыль.

Те компании, которые еще год назад были успешны и росли на 10-20% ежемесячно, на текущий момент могут оказаться в аутсайдерах. Или наоборот, стартап из никому неизвестного бизнеса может превратиться в лидера рынка. Поэтому ретроспективный анализ хорош, только для первичного знакомства с бизнесом. Чтобы сделать правильный выбор желательно основываться на фундаментальном анализе в сочетании с техническим. О том, как это работает, читайте в специальном материале Бробанка.

При самостоятельном выборе акций обратите внимание на несколько параметров:

• ликвидность — возможность быстро купить и продать акцию на рынке по рыночной цене, чем больше торговый оборот по акции, тем выше у нее ликвидность;
• дивиденды — платит ли их компания, не платит, и если платит, то насколько регулярно и давно, а также повышает ли размер выплат или они неизменны;
• финансовые показатели и мультипликаторы — капитализация, долговая нагрузка, прибыль, выручка, рентабельность и многие другие.

Акции для инвестирования можно искать в приложении брокера, новостных лентах, аналитике известных агентств и в специальных изданиях. Все направления для поиска идей собраны по этой ссылке. При этом не стоит набирать в портфель все подряд. Очень важно определить собственную финансовую цель и стратегию инвестирования.

Например, консервативному инвестору не подойдут акции «мусорных» компаний, которые слишком волатильны. А при агрессивной стратегии, вкладывать весь капитал в «голубые фишки» покажется слишком скучно.

Что выбрать: акции или банковские вклады

Погружаться в тему инвестирования желательно постепенно. Не все готовы выделить время на изучение тонкостей фондового рынка и финансовых инструментов. Значительно легче отнести деньги в банк и положить их на вклад. Такой подход вполне разумен, если доходность по банковскому депозиту устраивает.

Так, например, в марте 2022 года при росте ключевой ставки до 20% банки предлагали программы под 20-25% годовых. Однако главный минус этих вкладов — краткосрочность. Найти долгосрочный депозит под такой процент гораздо сложнее, так как банки не знают, какая ключевая ставка будет через месяц, полгода или год.

Кроме того, в пользу банковского депозита говорит государственное страхование. Деньги на счетах и вкладах физических лиц защищены на сумму до 1,4 млн рублей. Инвестиции в РФ не застрахованы. О том, как снизить риск при сотрудничестве с брокером и почему ценные бумаги нельзя потерять, читайте в специальном материале Бробанка.

У фондового рынка по сравнению с депозитами несколько преимуществ:

1. Деньги, внесенные на вклад, нельзя снимать до завершения программы, иначе все накопленные проценты можно потерять. А акции можно продавать и покупать на бирже по несколько раз в день или даже каждую минуту. Именно так зарабатывают на рынке трейдеры. Однако новичкам не стоит начинаться с таких сделок, потому что они довольно рискованны для тех, у кого мало или вообще нет опыта.
2. Доходность по акциям может оказаться выше, чем ставка по банковским вкладам. Особенно если речь идет о долгосрочном периоде.
3. Каждый инвестор может самостоятельно формировать портфель с учетом своей финансовой цели, инвестиционной стратегии, желаемой доходности и приемлемого уровня риска. По вкладам условия остаются неизменными на весь срок.

Можно не покупать акции самостоятельно, а открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет с доверительным управлением. При таком подходе все решения будет принимать профессиональный управляющий. Однако это не гарантирует, что полученный доход окажется выше, чем при самостоятельном инвестировании.

Как заработаться на акциях: советы от эксперта

Акции воспринимаются инвесторами, как самый простой и понятный инструмент инвестирования. Однако не стоит забывать, что этот вид активов один из самых рискованных и волатильных. То есть цена на акции может значительно меняться за короткий промежуток времени — резко расти и резко падать, если возникают какие-то причины. Например, на фабрике произошла авария, против руководства ввели санкции или товар, после исследований оказался неконкурентоспособным — вакцина неэффективна или партия бракованная.

Чтобы заработать на акциях, придерживайтесь нескольких принципов:

1. Сформулируйте цель. Инвестирование без цели, как путешествие без ориентира — можно попасть вообще не туда, куда вам хотелось на самом деле.
2. Не инвестируйте на фондовом рынке без финансовой подушки. Если возникнет кризис слишком велик риск продать акции на просадке, то есть цены окажутся ниже, чем при их покупке либо ниже, чем планировал инвестор.
3. Помните, что риск и доходность — две стороны одной медали. Чем выше возможная доходность, тем рискованнее вложение.
4. Раскладывайте яйца по разным корзинам — диверсифицируйте. То есть покупайте акции компаний из разных секторов экономики и разных стран. Если хотите диверсифицировать риски еще сильнее — покупайте фонды акций на разные биржевые индексы или международные рынки.
5. Следите за новостями компаний, акции которых вы купили в портфель. Не обязательно это делать каждый день, но лучше быть в курсе событий, чем неожиданно обнаружить, что вы держите активы компании-банкрота.
6. Основывайтесь на аналитике, а не интуиции, особенно если вы новичок. Идея, что «бриллианты лучшие друзья девушек» — хорошая, но это не повод скупать все алмазодобывающие компании без изучения их бизнеса.
7. Ребалансируйте портфель. То есть, если вы изначально решили, что инвестируете 50% в акции и 50% в облигации, при падении цен на акции продавайте часть облигаций и докупайте акции. Либо вносите деньги на счет и на них берите акции просевших компаний. Хорошо сбалансированный портфель принесет более высокую доходность.

Статья не является инвестиционной или торговой рекомендацией, а носит исключительно ознакомительный характер.

Комментарии: 0

Отменить ответ

Я принимаю условия обработки персональных данных, указанных в Политике конфиденциальности
Хочу получать уведомления об ответах

Δ