Доходность прямых инвестиций в МФО на конец 2025 года достигла 20,1% годовых в среднем по рынку. Это на 1,4 п.п. ниже показателей годичной давности. Максимум в 24% годовых предлагает только одна компания — ООО «Займиго» МФК, но для суммы от 6 млн рублей. Наше исследование показывает: как рынок адаптируется к снижению ключевой ставки и кто из игроков предлагает лучшие условия в новых реалиях.
Инвестиции в МФО существенно отличаются от банковских вкладов по уровню риска и условиям. Они не защищены системой страхования вкладов АСВ, значит можно потерять все вложения при банкротстве компании. Доступны только для сумм от 1,5 млн рублей. Полученный доход подлежит налогообложению по ставке НДФЛ 13% (или 15% при превышении лимита). Эти условия делают вложения в МФО потенциально более доходными, но и значительно более рискованными по сравнению с традиционными депозитами.
Ключевые факторы
- Средний показатель: по максимальным ставкам на 4 декабря 2025 года — 20,08% годовых.
- Негативный тренд: относительно сентября 2025 года ставки сократились на 0,34 п.п., а с декабря 2024 года — на 1,42 п.п.
- Рекордная доходность: у ООО «Займиго МФК» — 24,0% годовых. Но доступна только при инвестировании более 6 000 000 рублей.
- Ассортимент предложений сокращается: в декабре 2025 года 21 компания привлекает средства физлиц. В сентябре их было 22.
Источник: аналитический отдел Brobank.ru.
Топ-10 МФО по доходности инвестиций в 2025 году
Примечание:
- Активы: на 1 июля 2025 года.
- Срок и сумма: для получения максимальной ставки.
- Ставка: максимальная на 4 декабря 2025 года.
Тренд 2025 года — снижение доходности инвестиций в МФО
Средний уровень максимальных ставок на 4 декабря 2025 года — 20,08% годовых. Со 2 сентября доходность снизилась:
- В фактическом выражении: на 0,34 п.п.
- В относительном выражении: на 1,67%.
Негативный тренд сохранялся в течение всего 2025 года. В декабре 2024 года средний уровень максимальных ставок составлял 21,5% годовых. То есть за 12 последних месяцев доходность сократилась:
- В фактическом выражении: на 1,42 п.п.
- В относительном выражении: на 6,6%.
График 1. После достижения пикового уровня доходности в марте средний уровень максимальных ставок по инвестициям в МФО в 2025 году неуклонно снижался. Источник: сервис Brobank.ru.
График Brobank.ru показывает: тренды 2025 года противоположны динамике 2024 года. В прошлом году ставки по инвестициям в МФО стабильно росли, в текущем — снижаются. Однако минимальный показатель последних двух лет (19,09% годовых) пока не достигнут.
График 2. С сентября по декабрь 2025 года не все МФО снижали доходность прямых инвестиций физлицами — одна организация ставки повысила. Источник: сервис Brobank.ru.
За последние три месяца 11 МФО изменили ставки для частных инвесторов. Большинство снизили доходность, но МФК «Займиго» повысила максимальную ставку до 24,0% годовых. Параллельно увеличена сумма вложения с 1,5 до 6 млн рублей. То есть компания сменила основной курс с широкого охвата на отдельных более состоятельных инвесторов.
- ООО МФК «ВЭББАНКИР»;
- ООО МФК «Фордевинд».
Число доступных для инвестирования МФО в 2025 году сохранилось — 21 финучреждение. Но за 12 месяцев произошли два замещающих друг друга структурных изменения:
- Новый участник рынка — ООО МФК «КАРАНГА». Получило статус МФК и право привлекать средства физлиц в мае.
- Уход с рынка — ООО «МФК НФ». Прошло обратную процедуру — в сентябре сменило статус на МКК, утратив право привлекать инвестиции населения.
График 3. За 2025 год было два структурных изменения рынка, которые в итоге позволили сохранить ассортимент предложений по инвестированию в МФО. Источник: сервис Brobank.ru.
ООО МФК «КАРАНГА» и МФК «Лайм-Займ» (ООО) предлагают полностью идентичные условия инвестирования для физлиц. Это не удивительно, так как они аффилированы. По данным из ЕГРЮЛ учредителем ООО МФК «КАРАНГА» выступает МФК «Лайм-Займ» (ООО).
Почему доходность инвестиций в МФО в 2025 году снижалась
Доходность инвестиций в МФО снижается в 2025 году вслед за ключевой ставкой ЦБ, которую уменьшили четыре раза:
- Июнь: -1,0 п.п.
- Июль: -2,0 п.п.
- Сентябрь: -1,0 п.п.
- Октябрь: -0,5 п.п.
Однако МФО уменьшают ставки для частных инвесторов медленнее:
- ключевая ставка снизилась на 4,5 п.п.;
- доходность инвестиций с марта по декабрь 2025 года — только на 1,82 п.п.
График 4. Параллельно с ключевой ставкой снижалась и доходность инвестиций в МФО, но с вдвое меньшими темпами. Источник: сервис Brobank.ru.
Тренд вызван конкуренцией с банками. Доходность инвестиций в МФО должна быть значительно выше вкладов в кредитных организациях. Цель: сохранить привлекательность для инвесторов, которые готовы к риску.
Прогноз от Brobank.ru на 2026 год
На основе модели корреляции с ключевой ставкой и динамикой портфеля МФО возможны три сценария:
- Базовый (вероятность 60%): плавное снижение максимальных ставок до среднего уровня 19–19,5% годовых уже к середине 2026 года. ЦБ продолжит осторожное смягчение денежно-кредитной политики.
- Стабилизация (вероятность 30%): ставки заморозят в диапазоне 20–20,5% годовых при паузе в цикле снижения ЦБ и росте спроса на займы.
- Рост рисков (вероятность 10%): ускорение снижения ставок до 17–18% годовых на фоне резкого ужесточения надзора или макроэкономического шока.
Инвесторам: текущий момент — возможно, последнее «окно возможностей» для фиксации ставок выше 20% на среднесрочный период (12–24 месяца). Мы советуем рассматривать предложения крупных МФО со сроком работы от 5 лет и историей стабильной прибыльности.
Диверсификация между 2–3 компаниями из нашего топ-10 снизит несистематические риски. Следите за нашими ежеквартальными обновлениями — следующий переломный момент мы ожидаем в марте 2026 года.
Методология
Отчетная дата: 4 декабря 2025 года.
Выборка: 39 микрофинансовых компаний (МФК). МКК в выборку не включали, поскольку они не имеют права привлекать деньги физлиц.
Источники данных: официальные сайты МФО и их инвестиционные предложения.
Критерии отбора: учитывали только фиксированную доходность. Из привлекающих деньги населения плавающая ставка — только у одной.
Принципы ранжирования:
- Максимальная заявленная доходность.
- При равенстве ставок у нескольких МФК использовали комплексную оценку условий (минимальная сумма, сроки, доступность).
Архивные данные: все предыдущие версии рейтинга 2025 года сохраняются в разделе «Архив». Данные за 2024 год представлены в отдельном материале.
Для представителей СМИ и отраслевых аналитиков: данные рейтингов открыты для цитирования с обязательным указанием источника: «По данным исследования сервиса Brobank.ru».
Архив
Топ-10 МФО по доходности инвестиций
Топ-10 МФО по доходности инвестиций
| Место | МФО | Срок для максимальной ставки (месяцев) | Сумма для максимальной ставки (от рублей) | Максимальная ставка (% годовых) |
| 1 | ООО МФК «Бро22» | 10-12 | 1 500 000 | 27,0 |
| 2 | ООО «Займиго МФК» | 6 | 1 500 000 | 26,5 |
| 3 | ООО МФК «МигКредит» | 12 | 1 500 000 | 26,0 |
| 4 | ООО МФК «Т-Финанс» | 12 | 1 500 000 | 25,0 |
| 5 | МФК Быстроденьги (ООО) | 6 | 1 500 000 | 25,0 |
| 6 | МФК «Лайм-Займ» (ООО) | 6 | 1 500 000 | 25,0 |
| 7 | ООО МФК «Пойдём!» | 6 | 1 500 000 | 24,0 |
| 8 | ООО МФК «КЭШМОТОР» | 25-36 | 3 000 000 | 24,0 |
| 9 | АО МФК «Саммит» | Более 25 | 1 500 000 | 24,0 |
| 10 | ООО МФК «КарМани» | 12 | 1 500 000 | 20,0 |
Топ-10 МФО по доходности инвестиций
| Место | МФО | Срок для максимальной ставки (месяцев) | Сумма для максимальной ставки (от рублей) | Максимальная ставка (% годовых) |
| 1 | ООО МФК «Бро22» | 10-12 | 1 500 000 | 27,0 |
| 2 | ООО МФК «КЭШМОТОР» | 25-36 | 3 000 000 | 27,0 |
| 3 | ООО МФК «КарМани» | 12 | 1 500 000 | 26,5 |
| 4 | ООО МФК «Саммит» | Более 25 | 1 500 000 | 26,0 |
| 5 | ООО МФК «Экофинанс» | 6-24 | 1 500 000 | 25,0 |
| 6 | ООО МФК «Т-Финанс» | 12 | 1 500 000 | 25,0 |
| 7 | МФК Быстроденьги (ООО) | 6 | 1 500 000 | 25,0 |
| 8 | ООО «Займиго МФК» | 6 | 1 500 000 | 25,0 |
| 9 | МФК «Лайм-Займ» (ООО) | 6 | 1 500 000 | 25,0 |
| 10 | ООО МФК «Пойдём!» | 6 | 1 500 000 | 24,0 |
Комментарии: 0
Написать комментарий