Где лучше держать накопительную часть пенсии в СФР или НПФ

Ирина Калимулина Автор, эксперт по финансовым услугам

Россияне вправе самостоятельно принимать решение, где держать накопительную часть пенсии. Это может быть НПФ или СФР (ранее ПФР). Мы подробно разобрали разницу между этими двумя структурами, чтобы вы смогли определить для себя, что лучше.

Где лучше держать накопительную часть пенсии, в НПФ или СФР. Чем отличаются эти две структуры, какие задачи они выполняют. И самое главное — где выгоднее размещать свои деньги, чтоб доход оказался выше. Провели подробный анализ.

Чем НПФ отличается от СФР

6% от официальной зарплаты россиян автоматически уходят на формирование накопительной части пенсии. К моменту выхода на заслуженный отдых накапливается весомая сумма, которая участвует в формировании пенсии. Чем больше средств оказывается на накопительном счете, тем выше будет ежемесячная выплата.

С 2014 года в России введен временный мораторий на отчисления 6% на накопительную часть пенсии. Эти средства идут на выплаты действующим пенсионерам. Пока что мораторий действует до конца 2024 года. Но ранее накопленные средства сохраняются на счетах граждан.

Уже более 20 лет россияне могут выбирать, где будет храниться их накопительная часть пенсии в СФР или НПФ. Только на практике мало кто понимает суть этой возможности, поэтому по умолчанию деньги большинства граждан находятся в СФР.

Что такое СФР

Социальный Фонд России занимается расчетом будущей пенсии и ее выплатой, когда гражданин достигнет определенного возраста или выйдет на пенсию по выслуге. И по умолчанию все деньги россиян на накопительных счетах хранятся именно в СФР.

Деньги не просто хранятся на счете в СФР, они работают. Задача пенсионного фонда — уберечь капитал от инфляции и увеличить его. Это происходит за счет инвестирования этих денег, которым занимается выбранная Социальным фондом управляющая компания — ВЭБ.

ВЭБ инвестирует средства в максимально надежные инструменты, в основном это облигации и государственные ценные бумаги. В итоге будущий пенсионер получает надежный источник дохода, но, как правило, невысокий. Однако у этого правила, как показала практика, есть исключения.

Что такое НПФ

Выбирая, где лучше хранить пенсионные накопления, в СФР или НПФ, важно понимать, что собой представляет Негосударственный Пенсионный Фонд, и как он работает.

Решение о создании негосударственных фондов было принято по указу Президента РФ еще в 1992 году. После были разработаны основные принципы работы этих фондов, назначены контролирующие органы, алгоритмы отчетности и проверок.

НПФ — это коммерческий пенсионный фонд, который по сути работы аналогичен СфР. Он также принимает в управление деньги клиента на накопительном счете и инвестирует их.

Основные моменты, которые касаются НПФ:

• Это коммерческие негосударственные структуры, которые могут закрыться, обанкротиться. Но в этом случае деньги гражданина автоматически возвращаются в СФР.
• Эти структуры контролирует государство, регулярно получает отчеты о деятельности. НПФ несут большую ответственность.
• Каждый НПФ проходит тщательную проверку и может работать только после согласования деятельности Банком России и включения организации в реестр НПФ.
• Организация не инвестирует средства граждан самостоятельно, она, как и СФР, нанимает управляющую компанию и платит ей комиссию.
• Предполагается, что негосударственный фонд дает больше прибыли, так как деньги инвестирует менее консервативно, в более высокодоходные активы. Но на практике это не всегда так.

Выбирая, что лучше, СФР или НПФ, нужно в первую очередь ориентироваться на доходность. Несмотря на то, что НПФ вроде как должен приносить больше прибыли, это происходит далеко не всегда.

Что выгоднее, СФР или НПФ

Если сравнить СФР и НПФ, то их основное отличие — выбор вектора инвестирования средств. Если управляющая компания ВЭБ не рискует, выбирая только надежные инструменты, то УК негосударственных фондов применяют более рискованную политику. Более того, у них даже есть право 10% средств граждан вкладывать именно в высокорискованные инструменты с наибольшей доходностью.

Что в итоге получается:

• СФР выбирает для инвестирования надежные инструменты с низкой прибылью;
• НПФ выбирает в основном инструменты среднего риска и дает возможность получения более высокой прибыли.

Следовательно СФР дает стабильный скромный доход, а НПФ — нестабильный, но который может оказаться в разы больше того, что дают государственные инструменты. При этом риски низкой прибыли или даже отрицательной у клиентов НПФ больше.

Ответить на вопрос, где выгоднее держать пенсионные накопления, в СФР или НПФ, невозможно. Дело в том, что каждый год и даже квартал каждая структура может давать разный доход. В какой-то период выигрывают клиенты негосударственных фондов, в какой-то — государственных. Нужно смотреть на ситуацию в данный момент.

Где лучше хранить свои пенсионные накопления в 2025 году

Будущие пенсионеры сами решают — оставлять все как есть, то есть деньги будут лежать в государственном фонде, или перевести накопленный капитал в негосударственный фонд, чтобы получить большую прибыль.

И хорошо, что люди начали думать об этом и интересоваться, что лучше, НПФ или СФР, и почему. Это говорит о том, что уровень финансовой грамотности населения растет.

Здесь можно провести аналогию с вкладами: клиенты выбирают каждые 6-12 месяцев банки для пролонгации вклада с целью разместить деньги максимально выгодно. Также и с пенсионными накоплениями: можно периодически менять фонды, ориентируясь на текущую ситуацию. Но делать это нужно не чаще 1 раза в 5 лет, иначе при переходе из фонда в фонд сгорит доход.

Нужно смотреть на ситуацию в данный момент — определять, кто дает больше доходности. И ВЭБ в лице СФР, и каждый официальный НПФ ежеквартально докладывают Банку России о доходности, и эту информацию публикуют в открытых источниках.

Какие последние данные по доходности за 2024 год

ВЭБ опубликовал доходность по итогу инвестирования в 2023 году — это 7,61% годовых. Сравним этот показатель с теми, что дали за тот же период НПФ. Так станет понятно, что лучше.

Доходность самых крупных НФП на 1 квартал 2024 года:

• Достойное будущее 9%;
• Сбербанка 11,42%;
• ВТБ 7,73%;
• Будущее 10,89%;
• Открытие 7,6%;
• Газфонд 8,81%;
• Эволюция 7,64%.

Актуальную информацию о доходности всех НПФ рынка смотрите на официальном сайте Банка России.

Если рассматривать, где лучше держать пенсионные накопления в СФР или НПФ, то по итогу 2023 года ситуация спорная. Лишь малая часть НПФ заработали больше. Если и рассматривать переход, то только в такие.

В заключение

К сожалению, экономическая обстановка в стране нестабильная, нестабильны и инструменты инвестирования. В целом, если делать выбор между НПФ и СФР, то по состоянию на 2025 год практичнее хранить деньги в государственном фонде. Если вы планируете перейти в НПФ, важно смотреть не только доход фондов за последний квартал. Смотрите статистику как минимум за год, то есть за 4 квартала.

И помните, что фактически переход из одного фонда в другой выполняется в следующем году после написания заявления. Вы можете написать его в начале 2024 года, но до конца года вы все равно будете находиться в ранее выбранном НПФ или СФР. И тут снова кроется риск — неизвестно, что будет с прибылью фондов в 2025 году и далее.

Можно сказать, что это рулетка. Но пока СФР выглядит более стабильно, так как вкладывает деньги в государственные инструменты.

Частые вопросы