Прогноз курса доллара

Разбираемся вместе с экспертами, что ждет курс доллара в конце 2023 и начале 2024 года. Обновлено: 22.12.2023

Зависимость курса доллара от цены на нефть

С 2019 года аналитики валютного рынка России наблюдают снижение зависимости курса рубля от стоимости барреля. С каждым годом это становится заметнее. Особенно ярко тенденция проявляется в краткосрочном периоде. Национальная валюта РФ меняется медленнее, чем цена на нефть. Эффект вызван применением «бюджетного правила». Оно работает так: если доход от нефтяного сектора больше, чем заложено в бюджет, его переводят в валюту и направляют в резервный фонд.

Следование «бюджетному правилу» уменьшает волатильность рубля РФ, то есть сокращает пределы изменчивости или диапазон цен национальной валюты за определенный промежуток времени. Чем больше цена на нефть вырастает по отношению к предшествующему месяцу, тем больше средств переводят в резервный фонд. При снижении показателя, уменьшаются вливания.

Такая политика государства в течение нескольких лет смогла спасти макроэкономические показатели, внутренний рынок РФ и национальную валюту от обесценивания в период пандемии 2020 года. Но полностью оторваться от нефтегазовой отрасли российская валюта по-прежнему не может.

Падение цены на нефть

Добыча и торговля нефтью всемирный процесс. В него вовлечены все развитые и развивающиеся страны мира. На нефтяную отрасль влияет множество политических и экономических факторов. Цена на рынке устанавливается при балансе спроса и предложения. Но в отношении этого товара, в ценообразовании участвует гораздо больше показателей. В частности, сделка стран ОПЕК+ существенно контролирует предложение нефтяного сырья.

Нефть марки Brent в середине октября 2023 года стала резко падать, а 13 декабря один баррель достиг стоимости примерно в 72 доллара — минимум с конца июня 2023 года. Однако позже цена стала расти и 20 декабря составляла уже около 80 долларов за баррель. Страны ОПЕК в конце ноября утвердили сокращение добычи нефти на 2,2 млн барр в сутки. Россия дополнительно должна сократить экспорт нефти до 500 тысяч баррелей в сутки.

При этом на рынке цена нефти не сильно отреагировала на это решение — видимо, ожидали более существенного сокращения. Также страны-участницы ОПЕК обвиняли участников рынка в спекуляциях. Усилия ОПЕК+ также отчасти обесценило наращивание добычи со стороны Гайаны, США, Венесуэлы, Ирана. Все это усложняет ситуацию на рынке нефти и делает его более непредсказуемым.

Доходность валют

На все валютные пары влияют реальные процентные ставки. Их высчитывают по доходности, которую получает инвестор. Она зависит от вложений средств в финансовые инструменты — акции, облигации, которые выпущены в разных валютах. Реальная доходность обусловлена уровнем инфляции и ключевой ставкой, которую регламентирует главный банк страны-эмитента каждой валюты.

В России продолжается борьба с инфляцией. На последнем заседании в декабре Центральный банк повысил ключевую ставку до 16%. Ожидают, что инфляция по итогам года составит 7,5%, а рост ВВП — 3%. Снижения ставки ЦБ в ближайшее время маловероятно. Однако и Федеральная резервная система держит ставку на высоких для США уровня. 14 декабря её было решено сохранить на уровне 5,25-5,5%.

Высокая ставка в России должна мотивировать россиян размещать деньги на вкладах и в облигациях, а также брать меньше кредитов. Это должно помочь снизить инфляцию и обесценивание национальной валюты.

Прогноз курса доллара на 2023-2024 года

Министерство экономического развития дает прогноз, на основании которого формируют бюджет на 2024 года. Министерство ожидает, что в среднем доллар будет стоить в 2024 году 90,1 рублей. По прогнозу к 2025 году рубль должен ослабеть до 91,1 за доллар, а к 2026 году — до 92,3 рублей за доллар. Опрошенные нами эксперты предполагают и более значительное повышение курса.

Чего ждать от доллара до конца 2023 года

Николаев Алексей, бизнесмен с 15-летним опытом и совладелец WELLSIDE Недвижимость, подробно рассмотрел ситуацию с курсом доллара на конец 2023 года:

«К концу 2023 года особое внимание уделяется тому, как складывается ситуация на валютном рынке, в частности в отношении курса доллара США к рублю. За текущий год доллар на Московской бирже значительно укрепился, поднявшись с 69,9 до 100,2 рубля к началу четвертого квартала. Однако, вследствие введения правительственного указа о возврате валютной выручки в страну, курс доллара пошел на убыль. К середине ноября он опустился ниже 90 рублей, но на 7 декабря мы уже видим 90 рублей за доллар. Несколько факторов оказывают влияние на курс доллара. Ключевые из них: обязанность экспортеров конвертировать валютную выручку в рубли; снижение внутреннего потребительского спроса в России на фоне высоких ставок Центрального банка, что уменьшает интерес к импортным товарам; увеличение поступления иностранной валюты из-за повышения цен на экспортируемую Россией нефть. Повышенное предложение иностранной валюты со стороны экспортеров превосходит спрос на нее, способствуя укреплению рубля. Исходя из этих обстоятельств, можно предположить, что в декабре рубль может продолжать укрепляться, хотя значительных колебаний от текущих уровней не предвидится. Продажа валютной выручки по-прежнему будет оказывать заметное влияние на курс. Несмотря на сезонный подъем спроса на иностранную валюту, серьезного ослабления российской валюты не ожидается. Таким образом, на пороге нового года стоит учитывать как международные геополитические события, так и внутреннюю экономическую ситуацию в России, определяющую курс рубля к доллару на начало 2024 года. Предвидится, что курс доллара США будет колебаться в диапазоне от 82 до 95 рублей по крайней мере до весны следующего года, до отмены обязанности по продаже валютной выручки. Также основной пик роста доллара может произойти после выборов, и диапазон достигнет 100-120 рублей за доллар».

Николаев Алексей совладелец WELLSIDE Недвижимость.

Какие факторы будут влиять на доллар в начале 2024 года

Тарасова Ольга Николаевна, к.э.н., доцент Базовой кафедры финансового контроля, анализа и аудита Главного контрольного управления г. Москвы РЭУ им. Г.В. Плеханова, рассмотрела текущее состояние факторов, влияющих на курс доллара, а также что будет с ними в 2024 году:

«После серьезного роста в течение всего 2023 года (примерно на 30%) и вполне заметного снижения на 10-12% в результате введения государством мер по продаже валютной выручки экспортерами, и доллар и евро незначительно колеблются вокруг нынешних отметок. Можно ли говорить о том, что нынешняя ситуация уже в полной мере отражает новые реалии валютного регулирования? Скорее всего — да. По имеющейся статистике, крупнейшие экспортеры более чем на треть по сравнению с предыдущими месяцами нарастили продажу валютной выручки. Повлиял на курс также и фактор «отложенного» бюджетного правила: как мы помним, с 1 августа Центробанк перестал покупать валюты. Также доллар и евро «прошли испытание» налоговыми периодами, когда предложение валюты и спрос на рубли увеличиваются. Таким образом, можно говорить о том, что некий «равновесный» курс к настоящему моменту найден. Кроме уже имеющихся факторов стоит прежде всего отслеживать величину дефицита бюджета. В этом году данный показатель может составить до 2% ВВП или около 3 трлн руб. В следующем — по плану — около 1.6 трлн, что, заметим, на порядок превосходит аналогичные цифры, например в 2000-е годы. Но вопрос даже не в этой цифре, а в возможности ее увеличения, как говорят некоторые аналитики, в несколько раз. Стоит напомнить, что в значительной степени доходная часть до сих пор формируется за счет нефтегазовых доходов, реальный уровень поступления которых сейчас предсказать трудно. Также с 1 января ЦБ собирается начать «отложенные» покупки валюты по бюджетному правилу. Ожидающийся объем совсем немалый — 5 млрд руб. в день. Учитывая все эти факторы, едва ли стоит ожидать заметного снижения курса. А вот о его росте на 15-25% до конца 2024 года вполне можно говорить».

Тарасова Ольгак.э.н., доцент Базовой кафедры финансового контроля, анализа и аудита Главного контрольного управления г. Москвы РЭУ им. Г.В. Плеханова

Что будет с долларом в ближайшее время

В целом те меры, которые могло предпринять государство для укрепления валюты, по большей части себя исчерпали. Поэтому большинство мнений экспертов и аналитиков, а также прогнозов предполагают больше ослабление, чем укрепление рубля.

Прогноз доллара на неделю

В ближайшее время доллар, скорее всего, продолжит колебаться у тех же значений, возможно даже его небольшое ослабление к рублю. Последнее время наблюдался ажиотажный спрос вокруг наличной валюты, его снижение в будущем также может поддержать рубль и понизить стоимость доллара.

Прогноз доллара на месяц

Колебания около 90 рублей за доллар во многом оптимальны для ряда участников рынка. В январе 2024 года некоторые аналитики даже прогнозируют падение доллара до 88 рублей и близких к этому значений. Однако если Центральный банк начнет покупать валюту, пусть и в небольших количествах, предложение рубля на рынке увеличится, что снизит его стоимость по отношению к доллару.

Прогноз доллара на год

Строить долгосрочные прогнозы в текущей ситуации сложно. Однако среди влияющих на рубль факторов преобладает тенденция к ослаблению валюты. Впрочем, к укреплению может привести продолжающаяся жесткая денежно-кредитная политика Центрального банка или рост цен на нефть.

Эксперты, однако, ожидают ослабления рубля к доллару на протяжении 2024 года. Возможно, что весной доллар будет стоить уже 100-120 рублей.

Итоги

Курс доллара в 2024 году скорее всего будет расти, а не снижаться. Сейчас ослабление рубля сдерживает целый ряд факторов — высокая ключевая ставка, требование продавать валютную выручку, продажа валюты Центральным банком. Неизвестно, появятся ли в будущем новые факторы, которые помогут рублю укрепиться, или. наоборот, ослабнуть.

Частые вопросы

Комментарии: 0

Отменить ответ

Я принимаю условия обработки персональных данных, указанных в Политике конфиденциальности
Хочу получать уведомления об ответах

Δ