Для опытных менеджеров составляются рейтинги и по другим критериям. Доходность для начинающих пайщиков более весомый и понятный показатель, но как сориентироваться в выборках, размещенных в интернете, не всегда понятно. Бробанк выяснил, как работают паевые фонды в России и чем отличается объективный рейтинг от заказного.
ПИФы в РФ
Российский рынок паевых фондов относительно молод. Он начал функционировать после подписания указа Президента РФ в 1996 году. По своей сути ПИФ – инвестиционный инструмент, который позволяет своему держателю зарабатывать средства, получая пассивный доход.
Процедура приумножения личного капитала на ПИФах выглядит так:
- определенное количество владельцев капитала покупают паи;
- все вложенные средства консолидируются в едином фонде;
- управление фондом возлагается на управляющую компанию УК, профессиональные менеджеры которой решай как, когда и куда вкладывать средства.
От действий и профессионализма УК зависит эффективность инвестирования. Деньги пайщиков могут вкладываться в разные активы: акции, облигации, другие ценные бумаги, в отрасли экономики, драгметаллы или недвижимость. В идеальном варианте цель ПИФа при изменении цены на актив и ее приросте получить прибыль от разницы между первичной стоимостью и приращенной.
Деятельность ПИФов регулируется законодательством РФ, Центральным банком и специализированными депозитариями, в которых и хранятся все консолидированные средства пайщиков.
Плюсы
Основные плюсы вложения в паи:
- Прогнозируемая доходность выше, чем при сохранении средств на депозитном вкладе. С точки зрения риск-доход ПИФы занимают промежуточное положение между банковскими вкладами и прямыми инвестициями.
- Решение о направлении средств принимают УК, в которых работают профессиональные менеджеры. Сотрудники УК постоянно обучаются и хорошо разбираются в фондовых рынках. Пайщику не обязательно постоянно следить за новостями и пересчитывать рост или падение цен на акции или другие активы, куда были направлены его средства.
- Для начала инвестирования достаточно обладать минимальной суммой в 1 000 рублей. Для прямых инвестиций или вклада такой суммы чаще всего недостаточно.
Риски
Инвестирования без риска не бывает – это аксиома, но ПИФы самый безопасный его вид. Деятельность управляющих компаний контролируется на всех этапах. Ее менеджеры просто не могут проводить операции, которые заведомо убыточны для пайщиков. «Увести» деньги из ПИФов тоже нельзя. Потому что они хранятся в защищенном депозитарии.
Главный риск – это тот выбор, на котором остановится менеджер УК. Даже опытные трейдеры не в силах предугадать, какой из фондовых рынков на 100 % принесет в заданном периоде запланированную прибыль. Финансовый успех каждого пайщика напрямую зависит от знаний, умения прогнозировать и опыта управляющей компании.
Доходность ПИФов
Доходность ПИФов определить непросто. В интернете часто размещают рейтинги с данными, что от этого вида инвестирования можно получить 15-25 % прибыли. Но это среднеарифметическая величина. Складываются достигнутые прибыли по всем паевым фондам и делятся на их количество. Оценить тот доход, который получит конкретный держатель пая от своей инвестиционной деятельности гораздо сложнее.
Средний показатель принят скорее для того, чтобы вкладчики могли оценить, какая ориентировочная доходность может быть от их вложений. Некоторые управляющие компании могут показать 95 % прибыли, а другие заработать отрицательный показатель в -5%.
Кроме того, вложения в инвестиционные фонды чаще всего долгосрочный проект, который занимает несколько лет. И если в первый год пай показывает падение в 5 %, на второй прирост в 15 %, а на третий в 50 %, то считается общая прибыль, а не ежегодная. ПИФы с краткосрочным периодом обладают меньшей доходностью, чем те, которые рассчитаны на 3-5 лет.
Чему уделить внимание
Прежде чем выбрать ПИФ для вложения средств, клиенту необходимо определиться с управляющей компанией. Она и будет заниматься покупкой паев и перенаправлять инвестиционные потоки. Самыми надежными считаются УК крупных банков. Рейтинг доходности от их деятельности легко отслеживать на сайте банки.ру. Но в это же время, они наиболее массивные и неповоротливые игроки рынка. Консерваторам или новичкам, которые хотят получить стабильный доход следует работать с большими УК, уже зарекомендовавшими себя.
Кроме рейтинга самой управляющей компании, следует уделить внимание проценту, который она берет за совершение сделок. Комиссии складываются из двух показателей:
- Надбавки. Ее размер составляет около 1,5 % от стоимости пая. Она удерживается при приобретении пая.
- Скидки. Величина этого показателя около 3 %. Удерживается из стоимости при погашении пая.
Один и тот же фонд может применять разные величины по скидкам и надбавкам. Чаще всего это зависит от агента, через которого заключаются сделки. Высокие комиссии устанавливают нераскрученные управляющие компании. Те УК, которые прочно обосновались на рынке, зарабатывают больше за счет оборотов, а не за счет инвесторов. Но это не аксиома, поэтому сравнивайте проценты, которые указаны в договоре. От их величины зависят ваши доходы.
Что еще оценивать перед вложением
ПИФы отличаются по виду актива, в который вкладываются средства: акции, облигации, драгметаллы, отрасли экономики и другие направления. В зависимости от риска вложения в актив зависит его доходность. Для новичков в инвестировании чаще предлагают вкладывать в облигации, как наиболее надежный тип. Но и доходность этого актива в 9-11 % мало чем отличается от прибыли по банковскому депозиту. Чаще инвестирование в ПИФы облигаций используют для диверсификации, то есть одновременного вложения в несколько направлений, чтобы максимально защитить себя от вероятных потерь.
ПИФы акций для умелых игроков. Они дают большую доходность с большим риском. Процент по этим паям варьируется от 5 до 100 %. Инвестору, который не готов испытывать психологические нагрузки от резких взлетов и падений цен на акции лучше абстрагироваться от новостей. Эти ПИФы рассчитаны минимум на год, но чаще на 3-5 лет.
Смешанные или диверсифицированные паи сочетают обе стратегии, так как состоят из акций и облигаций. Но эти фонды будут расти более скромными темпами, чем ПИФы акций. Для осторожных инвесторов такой вид размещения собственного капитала наиболее приемлем.
Владельцам капитала, которые хорошо разбираются в развитии отраслей экономики можно попробовать работать с отраслевыми ПИФами.
Виды ПИФов
Виды фондов по способу сделок и входу:
|
№ п/п |
Название ПИФа |
Погашение пая и получение прибыли |
|
1 |
Открытые |
Вход открыт для всех участников в любое время. Сделки проходят ежедневно. Средства от продажи паев поступают в течение 2-3 дней после сделки. |
|
2 |
Интервальные |
Торги проходят 3-4 раза в году. Чаще всего раз в квартал. Вход может быть свободным или ограниченным. |
|
3 |
Закрытые |
Войти можно только при учреждении фонда. Продать паи только по истечению срока. В исключительных ситуациях проводится довыпуск паев, которые продают ограниченному кругу участников. Считаются самыми рискованными, но при этом и самыми доходными вложениями. Срок инвестирования минимум год. Некоторые закрытые ПИФы рассчитаны на 10-15 лет. |
По способу управления ПИФы бывают активными и пассивными. В активных более весома роль управляющей компании, здесь выше риск и доходность. Пассивные характеризуются меньшим риском и доходом.
При выборе паевого инвестфонда важно ответить себе на такие вопросы:
- на какой срок планируется проводить инвестирование;
- какую степень риска способны взять;
- сколько средств готовы инвестировать.
В зависимости от ответов подбирается ПИФ.
Где приобретать паи
Паи можно купить двумя способами:
- у управляющих компаний;
- у агентов УК – банков, инвестиционных компаний и других финансовых учреждений.
Покупка у УК обойдется инвестору дешевле, потому что агенты за сделку берут свою комиссию, которая уменьшает доходность инвестиции.
Процесс покупки пая в упрощенном виде выглядит так:
- посещение офиса УК;
- заполнение анкеты и заявления на ведение счета;
- заключение договора с управляющей компанией;
- перевод средств с банковского счета на счет УК;
- покупка паев.
С момента зачисления ваших средств на счет УК вы становитесь пайщиком. Помните, что любой инвестор может потерять все свои вложения, поэтому заранее ознакомьтесь с договором и здраво оцените, сколько вы готовы потерять.
Каким рейтингам стоит доверять
Самый простой способ понять, какой ПИФ сработал эффективнее остальных – сравнить рейтинги. Но не стоит слепо доверять цифрам, которые размещены на первых строках выдачи после поискового запроса. Желательно зайти на сайт управляющей компании или на банки.ру, тут показатели объективнее.
Самое важное, не ориентируйтесь на рейтинги, которые составлены по социологическим опросам или мнению пайщиков. Только официальные данные способны отразить информацию в цифрах и без лишних эмоций.
При анализе рейтинга отслеживайте такую информацию:
- Аналитические рейтинги приводят в описании свою методику расчета, что взято за основу при ранжировании ПИФов. Если данных о методологии нет, то велика вероятность, что выборка сделана под заказ определенного игрока фондового рынка.
- Четко прослеживается признак, по которому выбраны ПИФы. Если не описан критерий, то можно легко поднять в рейтинге малоизвестный фонд, который на самом деле не входит в ТОП.
- Даты. Рейтинги не составляются на 25 мая или 19 февраля. Чаще всего это 01.01, 01.06 или последний рабочий день месяца, например 28.06.2019 г. Когда в перечне фигурируют даты 23.09, то, скорее всего, выборка подтасована под то, чтобы показать желаемый, а не реальный результат.
- Сопоставимость величин. Нельзя сравнивать доходность по активам акций и облигаций, драгметаллов и недвижимости, отраслям экономики и фондам художественных ценностей. Каждый из активов сравнивается внутри своей группы. Также важно учитывать валюту. Рублевые и валютные активы распределяют по разным рейтингам.
Рейтинг по доходности ПИФов
Таблица доходности ПИФов. Выборка составлена на последний рабочий день июня 2019 года – 28.06.2019 г.
|
№ п/п |
Прирост в % |
Название фонда |
Управляющая компания |
|
1 |
33,86 |
САН-Смешанные инвестиции |
САН |
|
2 |
33,43 |
Сбербанк-Природные Ресурсы |
Сбербанк Управляющая Компания |
|
3 |
33,21 |
ВТБ-Фонд Нефтегазового Сектора |
ВТБ Капитал Управление активами |
|
4 |
28,86 |
ВТБ-Фонд Акций |
ВТБ Капитал Управление активами |
|
5 |
28,11 |
Солид-Индекс МосБиржи |
СОЛИД Менеджмент |
Полагаться на показатели в долговременной перспективе не всегда разумно. Некоторые ПИФы, которые отличались высокой прибыльностью в предыдущем году, показывают провалы на следующий год. Как и любое другое инвестирование вложения в ПИФы подходит не для всех. Некоторым владельцам капитала проще выбрать спокойную стратегию приумножения денег во вкладе или с начислением процентов на остаток средств на счете. На сайте Бробанк можно подобрать несколько вариантов карт, по которым начисляется до 10 % на остаток. Тем же, кто решил начать карьеру в инвестициях, ПИФы помогут стать хорошим трамплином для изучения фондовых рынков и того, куда направлять свой капитал.
Комментарии: 0