Объем вкладов россиян на 1 сентября 2026 года превысил 67 трлн рублей. Но рост обеспечила не активность вкладчиков, а ослабление рубля. Валютные вклады в рублевом выражении выросли из-за курса. Объем депозитов в национальной валюте, напротив, сократился.
Источник данных: ЦБ РФ. Мы принимаем во внимание вклады и другие привлеченные средства физических лиц, но без учета денег на счетах эскроу. Расчет и анализ: сервис Бробанк.ру.
Объем вкладов россиян впервые превысил 67 трлн рублей
К 1 сентября 2026 года россияне накопили в банках 67,07 трлн рублей. За август объем вырос:
- В абсолютном выражении: на 135,26 млрд рублей.
- В относительном выражении: на 0,2%.
Но за общим ростом стоят два разнонаправленных движения. Объем рублевых вкладов за август просел, а валютная часть в рублевом выражении выросла.
График 1. Доля валютных вкладов в общем объеме средств физлиц снизилась с 21,2% в июле 2019 года до 5% в сентябре 2026 года. Объем рублевых вкладов рос почти непрерывно, валютных — сжимался. Рост валютной части в августе стал следствием курсовой разницы, а не разворотом рынка. Источник: сервис Бробанк.ру.
В августе 2026 года:
- объем рублевых вкладов сократился на 156,7 млрд рублей, или 0,25%;
- валютных, наоборот, прибавил 292 млрд рублей, или 9,48%.
Регулятор пересчитывает остатки валютных вкладов в рубли для статистики. За август, согласно курсу ЦБ РФ, рубль ослаб:
- к доллару США — на 8,7%;
- евро — на 10,3%;
- юаню — на 9,3%.
Валютная часть выросла из-за переоценки, а не из-за притока средств.
Итог августа: номинальный рост при реальном сокращении рублевых сбережений. Объем вкладов превысил 67 трлн рублей не потому, что россияне принесли больше денег, а потому что валюта в рублевом выражении подорожала.
Банки повышали ставки, но объем рублевых вкладов все равно сократился
В августе средняя доходность срочных депозитов физлиц выросла до 13,361% годовых против 13,255% месяцем ранее. При этом ЦБ в июле опустил ключевую ставку на 0,25 п.п., но повысил прогноз по ее среднему уровню на 2026 год с 14–14,5% до 14,5–14,6%.
Банки отреагировали на прогноз, а не снижение «ключа». Они заложили более жесткий сценарий в свои продукты. 18 из 50 крупнейших кредитных организаций в августе повысили ставки, только шесть — снизили, еще 26 — не меняли.
Одновременно банки удлиняли сроки вкладов. Сразу 10 кредитных организаций увеличили период, в течение которого действует максимальная ставка. Так банки фиксируют дорогие пассивы. Они не ждут снижения стоимости фондирования до конца 2026 года. Но объем рублевых вкладов все равно сократился. Новые ставки и сроки смягчили отток, но не остановили его.
Федеральный рост объема рассыпается в регионах
За август 2026 года в 49 из 87 регионов объем средств населения в банках сократился. Отток преобладал над притоком.
Примечание:
- Объем: на 1 сентября 2026 года.
- Изменение: за август 2026 года
- Таблица интерактивная с сортировкой по каждому показателю. Для сортировки нажмите на название нужного параметра.
Таблица 1. Общероссийский рост обеспечила Москва. Столица прибавила 180,4 млрд рублей при общем показателе 135,3 млрд. Остальные регионы в сумме показали отток. Источник: сервис Бробанк.ру.
Региональная картина подтверждает: рост объема вкладов в августе не был результатом активности клиентов. В большинстве регионов объем средств населения сокращался, а общероссийский рост держался на Москве. Валютную часть, в свою очередь, поддержала курсовая переоценка остатков.
Что это дает вкладчикам
Отток рублевых средств усиливает конкуренцию между банками. Борьба за вкладчика идет через ставки: чем меньше свободных денег у банков, тем дороже им обходится фондирование.
По данным на конец сентября, средняя максимальная ставка в 50 крупнейших банках выросла на 0,064 п.п. Это в полтора раза меньше, чем в августе. С 10 августа по 21 сентября 12 банков повысили доходность, три — снизили, а 35 — оставили условия без изменений.
За повышенной доходностью стоит потребность банков в деньгах. Задолженность кредитных организаций перед ЦБ на 22 сентября выросла до 7,7 трлн рублей — максимума с октября 2023 года. Банки готовы платить по вкладам больше. Пока эта потребность сохраняется, клиент может выбирать лучшие условия.
Пока конкуренция высокая, есть смысл открывать короткие вклады на три–шесть месяцев. Доходность по ним выше, а в случае изменений можно быстро переоформить вклад на новых условиях.
Что будет с объемом вкладов до конца года
По нашей оценке, устойчивого роста объема вкладов до конца года ждать не стоит. 11 сентября ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Это поддерживает высокие ставки по вкладам, но не решает главную проблему. Рублевые сбережения уходят из банков. Рост в отдельные месяцы будет сменяться оттоком.
Валютные вклады продолжат зависеть от курса рубля. Ослабление национальной валюты ведет к механическому росту объема накоплений в рублевом выражении, а укрепление — к сокращению. Общий объем вкладов может расти или падать, но это не будет означать, что люди несут деньги в банки или забирают их.
Риск прогноза — смягчение политики ЦБ. Если регулятор начнет снижать ключевую ставку, доходность вкладов упадет. У банков станет меньше аргументов в борьбе за вкладчика. Отток средств населения из кредитных организаций усилится.
Итог: до конца года объем вкладов останется волатильным. Рублевая часть будет зависеть от того, удержат ли банки вкладчика высокими ставками. Валютная — от курса. Ни один из сценариев не предполагает устойчивого роста до конца года.
Комментарии: 0
Написать комментарий