Покупать ли золото в условиях санкций 2022 года

Автор Бробанк.ру Клавдия Трескова

Если нравится - подписывайтесь на телеграм-канал Бробанк.ру и не пропускайте новости

Об авторе

Эксперт в области финансовой грамотности и инвестиций. Образование высшее экономическое. Опыт работы в банке – более 15 лет. Регулярно повышает квалификацию и проходит курсы по финансам и инвестициям, что подтверждено сертификатами Банка России, Ассоциации Развития Финансовой Грамотности, Нетологии и других образовательных платформ. Сотрудничает со Сравни.ру, Тинькофф Инвестиции, ГПБ Инвестиции и другими финансовыми изданиями. treskova@brobank.ru Открыть профиль

В чем причина отмены НДС

Золото было признано универсальной ценностью во всем мире на протяжении 5 тысяч лет. И до сих пор этот драгметалл становится востребованным в периоды кризиса, как нечто надежное и осязаемое.

Россияне могут вложить деньги в золото несколькими способами:

• купить золотые слитки или монеты;
• открыть обезличенный металлический счет (ОМС);
• приобрести активы золотодобывающих компаний, паи фондов на золото или вложиться во фьючерсные контракты.

Самый доступный и понятный вариант для большинства жителей РФ, которые далеки от инвестиций и фондового рынка, покупка монет и слитков. Такое золото можно увидеть и потрогать, поэтому вложение кажется самым надежным.

До марта 2022 года покупка физического золота в России облагалась налогом на добавленную стоимость. НДС в РФ установлен на уровне 20%. Значит, покупатель тратил на 1/5 больше, приобретая один слиток, а при последующей продаже эту наценку ему никто не возвращал. Такая ситуация лишала сделку инвестиционной привлекательности. Вероятность роста цены в краткосрочном периоде на 20% слишком низкая. При покупке слитка на 2-3 года и последующей его продаже человек ничего бы не заработал, а только потерял.

В условиях нестабильности российского финансового рынка и ограничений на покупку валюты в правительстве приняли решение — отменить НДС на покупку золота. Так у населения страны появилась альтернатива для хранения сбережений и снижения инфляции. 9 марта 2022 года Путин подписал закон. Теперь сделки по покупке слитков из золота не облагаются налогом на добавленную стоимость.

Заменят ли золотые слитки покупку долларов

В Таиланде, Китае, Германии, Индии, США, Казахстане и некоторых других государствах нет НДС на покупку золотых слитков. В этих странах отмечают более высокий спрос на драгметаллы. Российские власти считают, что отмена налога положительно скажется на росте сделок.

Министр финансов РФ Антон Силуанов, в пояснительной записке к закону об отмене НДС, указал, что золото более устойчиво к колебаниям и подвержено меньшим рискам по сравнению с долларами. Кроме того, руководство страны не раз заявляло о планах снижения зависимости российской экономики от американской валюты. Поэтому отмена НДС стала еще одним этапом на пути к достижению поставленной цели.

Повышению спроса на золото у частных покупателей поспособствует также запрет на покупку долларов и евро за наличные рубли. До 9 сентября 2022 года доллары и евро можно купить только в мобильном приложении банков или через брокерский счет на валютной бирже. За сделку установлена комиссия Центробанка — 12%, что снижает привлекательность валютно-обменных операций. Кроме того, снять купленную валюту со счета до сентября 2022 года все равно не получится.

Цена на золото в Банке России и в отделениях коммерческих банков отличается. По такой цене 24 марта 2022 года Сбер продавал золото.

Цена золота в сбербанке

По данным с сайта Сбера стоимость слитка весом 1 г поднялась с конца декабря 2021 года по 24 марта 2022 года на 11%:

При этом в моменте — 9 марта 2022 года, цена достигала 9 890 рублей за 1 г слиток, а это рост почти на 70%.

Проверить текущие цены на слитки разной массы можно на сайте Сбербанка по ссылке.

Отмена НДС повысила инвестиционную привлекательность золота. Теперь не надо ждать пока цена слитка вырастет на 20%, чтобы вернуть хотя бы вложенную сумму.

Кто устанавливает цену на золотые слитки

Банк России ежедневно рассчитывает цену на золото на основе данных LBMA — Лондонской ассоциации рынка драгметаллов. Частные инвесторы видят установленные котировки в торговых терминалах через 24 часа. Цена указана за «тройскую унцию» — общепризнанная единица измерения для драгметаллов. Это около 31,1 г. Для подсчета курса золота используют официальный курс доллара к рублю, который установлен на следующий день.

Официальную цену золота можно посмотреть на сайте Банка России по ссылке. Там же можно проверить цену на серебро, палладий или платину.

Рассмотрим на примере. Подсчет цены золота на 23 марта 2022 года:

• 23 марта 2022 года курс рубля к доллару США — 104,0741.
• 22 марта 2022 года стоимость тройской унции золота 31,1 г — 1 929 долларов США.
• 1 929 * 104,0741 = 200 772,89 рублей стоит 1 унция золота
• 200 772,89 : 31,1 = 6 455,72 рублей стоит 1 г золота.

Так рассчитывается биржевая цена на золото. На ее основе покупатель может оценить насколько справедливую цену предлагает банк, дилер или частный продавец. Информацией с сайта Банка России можно пользоваться при открытии обезличенного металлического счета или покупке инвестиционных монет.

Где и как купить физическое золото

Золотые слитки можно купить:

• в банке;
• у дилера;
• у частного лица.

Банк. Золотые слитки и монеты продают не в каждом банке. К примеру, слитки можно купить в центральных офисах Сбера, Челябинвестбанка, ФК Открытие, Авангард. В Россельхозбанке и ВТБ сделка возможна только по предварительному заказу. Во многих других российских банках золотыми слитками вообще не торгуют.

Инвестиционные монеты предлагает гораздо больше российских банков. Они есть в Сбере, Совкомбанке, Уралсибе, ВТБ, АТБ, Альфа-Банк и многих других. Полный перечень размещен по ссылке на сайте Банка России.

Если решили купить золото в натуральном виде или в форме инвестиционных монет, заранее обзвоните горячие линии банков и выясните, есть ли у них такие предложения. Кроме того укажите оператору номинал монеты или вес слитка, который вы хотите приобрести, чтобы они были в наличии в выбранном отделении.

Специализированные дилеры. Для проведения сделок с золотом у компании-продавца должно быть свидетельство о госрегистрации и свидетельство пробирной палаты. Дилер должен входить в реестр лиц, которым разрешено проводить сделки с драгоценными металлами и камнями. Без этих документов все заключенные сделки недействительны. Официальными продавцами могут быть специализированные магазины, такие как «Тройский стандарт» или «Золотой запас». Гораздо чаще они торгуют драгоценными монетами, но могут продавать и слитки разного веса.

Частный продавец. Продавать и покупать золотые слитки можно с рук, но у таких сделок высокие риски. Оценить подлинность без специального оборудования и знаний не получится, поэтому можно купить поддельный или поврежденный экземпляр, который потом будет сложно или невозможно продать. Однако цена у частных продавцов может быть значительно ниже, чем у официальных дилеров и банков. В любом случае воздержитесь от покупки золота без сертификата завода-изготовителя и квитанции об оплате, которую выдали при его покупке.

Покупка слитков в банке

Частные покупатели могут приобрести разные по весу слитки золота от 1 грамма до 1 кг, но можно найти до 11 или 13,3 кг. Производители наносят на них специальные надписи. Указан вес, маркировка и наименование металла (золото, серебро, палладий или платина), проба, товарный знак завода-изготовителя и номер слитка.

Самая распространенная проба для золотых слитков — 999. Это означает, что сплав содержит 999 частей золота и 1 часть легирующего металла. У ювелирных изделий более популярна 585 проба. То есть в украшениях гораздо меньшая доля золота по сравнению со слитками.

Купить золото в отделении банка можно лично с паспортом. Перед продажей слиток взвешивают поле зрения покупателя и выдают сертификат завода-изготовителя. Без этого документа продать золото не получится. В сертификате указан номер слитка, проба, масса и данные производителя.

При проведении операции покупатель получает кассовый чек или любой другой платежный документ, подтверждающий сделку, где указаны все те же самые данные, что и в сертификате плюс сумма и дата сделки. Его следует сохранить. Чек служит доказательством для освобождения от налога на прибыль, если слиток будет продан спустя три года от даты покупки.

Чтобы снизить риск сделки при покупке золотого слитка, в России создана ГИИС ДМДК. Это государственная интегрированная информационная система для контроля оборота драгоценных металлов и драгоценных камней. С 1 марта 2022 года каждому новому золотому слитку, выпущенному заводом, присваивают уникальный идентификационный номер (УИН).

Инвестирование в золотые монеты

Покупку монет из золота относят к долгосрочному инвестированию. Эти сделки и раньше не облагали НДС, в отличие от золотых слитков. Паспорт нужен покупателю только при сумме сделки от 15 000 рублей. При оформлении операции не выдают сертификат, так как для последующей продажи он не нужен.

Монеты продают в специальных капсулах. Если футляр потерян или монета повреждена, ее все равно выкупят обратно. Банки принимают даже экземпляры с царапинами, потертостями или другими повреждениями, но цена выкупа будет ниже первоначальной стоимости.

Самая востребованная на российском рынке инвестиционная золотая монета — «Победоносец». Ее выпускает Банк России. Монету чеканят в четырех номиналах:

• 25 рублей — 2021 года выпуска;
• 50 рублей — 2006 и 2021 годов выпуска;
• 100 рублей — 2012 и 2021 годов выпуска;
• 200 рублей — 2021 года выпуска.

Самые популярные два номинала — 25 и 50 рублей. 25-тирублевых монет выпущено 100 000 экземпляров. В каждой содержится 3,11 г золота. Тираж 50-тирублевых монет — 4,25 млн штук. В одной монете 7,78 г золота.

Номинал монеты не привязан к ее стоимости. То есть купить монету за 25 или 50 рублей не получится, несмотря на надпись.

На 23 марта 2022 года на сайте Сбербанка цена монет:

• 25 рублей «Георгий Победоносец» — 27 430 рублей;
• 50 рублей «Георгий Победоносец» — 65 350 рублей.

Цены в других банках могут отличаться. Коммерческие банки покупают инвестиционные монеты у Банка России. У него цена выше, но купить их в Центробанке напрямую не получится. Поэтому покупатель в любом случае платит банковскую наценку за сделку, которая уменьшает инвестиционную привлекательность.

Покупка физического золота через брокера

После того, как были введены ограничения на покупку валюты, спрос на золото начал расти небывалыми темпами. На это быстро среагировали на Валютной секции Мосбиржи. Теперь инвесторы могут покупать физическое золото и серебро через брокерский или индивидуальный инвестиционный счет, который открыт в Тинькофф. Оформить заявки на эти счета может дистанционно любой желающий, старше 18 лет.

По сравнению с другими секциями Мосбиржи этот рынок совсем небольшой. В феврале 2022 года инвесторы заключили здесь сделки всего на 12,3 млрд рублей. 98% из них — с золотом.

Физическое золото на бирже можно было купить и раньше, но не у всех брокеров. В основном сделки проходили через брокера Открытие. Теперь операции доступны в мобильном приложении одного из самых популярных российских брокеров. Для этого не надо получать квалифицированного инвестора. Любой желающий может стать владельцем физического золота, если купит GLDRUB_TOM.

На Мосбирже золото продают и покупают от 1 грамма. Новый инструмент в мобильном приложении Тинькофф. Инвестиции доступен в разделе «Валюта».

Основные преимущества сделок покупки физического золота через брокера Тинькофф:

1. Все сделки проходят дистанционно, поэтому не надо никуда ходить или искать отделения банка, в которых есть слитки или инвестиционные монеты.
2. Разница между ценой покупки и продажи от 0,9% до 1,9%. При покупке золота в банке наценка может достигать десятков процентов. К тому же «биржевые металлы» ликвиднее обычных — их проще купить или продать по сравнению с физическим золотым слитком в капсуле.
3. Для инвестиций в драгметаллы не нужны большие суммы. Золото на бирже продают с шагом в 1 г, а серебро — с шагом в 100 г. Для первоначального вложения понадобится около 5 000 и 6700 рублей соответственно.
4. Золото после сделки моментально зачисляется на брокерский счет покупателя, но физически находится в специальных хранилищах ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр». Не надо тратить деньги на аренду банковской ячейки или оборудование сейфа в доме. По заявлению Мосбиржи НКЦ также выполняет функции центрального контрагента по сделкам, что гарантирует надежность торгов и расчетов.
5. Сделки проходят в рублях, поэтому никакие санкции не повлияют на сохранность активов и доступ у ним.
6. Операции покупки и продажи драгметалла доступны в любые дни, когда работает биржа. Торговая сессия длится с 7:00 до 23:50. Если сделка прошла до 19:00, в этот же день купленные товары зачислят на специальный счет покупателя. Операции с драгметаллами через биржу можно совершать в разы быстрее, чем со слитками.

Единственное неудобство, которое возникает для клиента в том, что брокер не выступает налоговым агентом по сделкам с драгметаллами. Декларировать налоги и оплачивать их придется самостоятельно. Но если золото куплено на срок более трех лет на стандартный брокерский счет, действует льгота долгосрочного владения активом. Тогда платить налог не придется.

Где продать физическое золото

Золотые слитки и инвестиционные монеты можно продать:

• в банке — обратный выкуп идет по более низкой цене, даже если слиток или монета в идеальном состоянии;
• частным покупателям — искать их можно на досках объявлений, специальных интернет-аукционах или сайтах коллекционеров, такие сделки более рискованны для обеих сторон, поэтому покупатель может запросить скидку и дополнительные гарантии.

Отдельный вариант — продажа слитка или монеты в ломбард. В таких учреждениях наверняка предложат не самую выгодную цену. Если на руках есть сертификат, квитанция о покупке и нет сомнений в подлинности слитка или монеты, лучше не рисковать, а обратиться в отделение банка.

Возникнет ли в РФ дефицит золота из-за высокого спроса

Купить золотые слитки стало проще и выгоднее, поэтому многие россияне стали проявлять к этим сделкам повышенный интерес. В пресс-службе Сбера заявили, что спрос частных покупателей на 10 марта 2022 года вырос в четыре раза. При этом также отметили, что запасов золота достаточно, так как налажены надежные связи с заводами-изготовителями.

Из-за ажиотажного спроса для покупки золотого слитка нужного размера может потребоваться время. Небольшие слитки раньше не были так популярны, и их может не быть в ближайшем отделении.

В пояснительной записке к закону об отмене НДС говорится, что потенциальный спрос россиян на физическое золото достигает 15% от производства или около 50 тонн в год. Это незначительные цифры, поэтому в ближайшей перспективе дефицита не будет. Но в этом прогнозе будет реализован при одной оговорке. К покупке физического золота на внутреннем рынке вернулся Банк России. Регулятор приостановил такие сделки в апреле 2020 года, чтобы не нарушать баланс в процентном соотношении золотовалютных резервов.

Пока ЦБ РФ не покупал золото, производители его экспортировали. С апреля 2020 по февраль 2022 года за рубеж было продано около 340 тонн золота. Но с 28 февраля политика Банка России изменилась, так как золотовалютные запасы главного регулятора страны оказались заморожены.

Спрос Центробанка мог бы создать определенный ажиотаж на внутреннем рынке золота, считают аналитики. Заводам выгоднее продавать слитки крупному заказчику, чем небольшим покупателям. Но с 15 марта 2022 года Банк России временно приостановил покупку золота, чтобы банки смогли удовлетворить резко возросший спрос со стороны населения и избежать дефицита.

В чем риск инвестиций в золотые слитки

Часто россияне переоценивают надежность хранения сбережений в золоте. Специалисты предупреждают, что любой драгметалл — это биржевой товар, поэтому цена на него зависит от спроса и предложения на рынке.

Основные риски при инвестировании в золото, кроме изменения рыночной цены:

• невысокая ликвидность;
• необходимость специальных условий для защиты и хранения;
• значительная разница между первоначальной ценой покупки и обратного выкупа.

Чем меньше золото будет храниться у покупателя, тем вероятнее, что он не сможет его продать с выгодой. Умело сыграть на цене физического золота значительно сложнее, чем при операциях с драгметаллом на фондовом рынке.

В золото не стоит вкладывать все свои сбережения. Главный принцип успешного инвестора — диверсификация. То есть деньги желательно распределять между несколькими активами, а не «складывать все яйца в одну корзину». Обычно под золото выделяют около 10-20% от всего капитала. Физическое золото редко используют для инвестиций. Скорее оно выполняет страховочную функцию — защищает сбережения от обесценивания и инфляции.

Хранить золотые слитки дома может быть небезопасно по трем причинам:

• порча внешнего вида при нарушении специальной капсулы, в которой хранится слиток;
• порча сертификата, который выдан к слитку
• угроза потери или кражи слитка, сертификата или чека.

Услуги вневедомственной охраны или покупка сейфа обойдутся дорого. Ради двух монет или небольшого слитка никто не станет заморачиваться. А за хранение сертификата и слитка в банке придется платить. Эти траты снижают инвестиционную привлекательность золота.

Обратите внимание, отмена НДС не означает отмену НДФЛ. Если при продаже слитка владелец получит прибыль, он обязан задекларировать доход и заплатить с него налог по ставке 13% или 15%, если в общей сложности доходы превысят 5 млн рублей. Освободить прибыль от налога можно, только если золото находилось у владельца больше трех лет с даты покупки.

К доходу от продажи золота можно применить налоговый вычет, так как золото считают имуществом. Максимальная сумма имущественного вычета — 250 тысяч рублей.

Дополнительный риск

У покупателей слитков, выпущенных российскими заводами-изготовителями после 7 марта 2022 года, есть дополнительный риск. Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов лишила 6 российских компаний статуса надежных поставщиков:

• АО «Красцветмет» — золото и серебро; 
• ОАО «Новосибирский НПЗ» — золото и серебро; 
• АО «Уралэлектромедь» — золото и серебро; 
• АО «Московский завод по переработке специальных сплавов» — золото;  
• ОАО «Приокский завод цветных металлов» — золото и серебро; 
• АО «Щелковский завод вторичных драгоценных металлов» — золото и серебро.

При покупке драгметалла, произведенного на одном из этих заводов, при последующей его продаже за рубежом придется проводить дополнительную проверку. При продаже этих слитков внутри РФ этого риска не будет.

Есть ли выгоды инвестиций в физическое золото

В РФ цена золота в рублях зависит от двух факторов:

• падения или роста котировок на само золото;
• падения или роста курса рубля по отношению к доллару.

Если цена на золото растет, а курс рубля снижается — инвестиции в золото более выгодны. Если цена на золото снижается, и курс рубля укрепляется — вкладывать россиянам в золото становится менее выгодно.

Мировые цены на золото в марте 2022 года показали рост. Так 7 марта 2022 года цена на тройскую унцию превысила 2000 долларов, но в последующие две недели она скорректировалась.

В марте 2022 года в политике РФ произошли новые события, которые в долгосрочной перспективе также могут повлиять на курс пары рубль-доллар в сторону укрепления российской валюты.

Если рассматривать золото в долгосрочном периоде, то это один из самых консервативных инструментов инвестирования с невысокой доходностью. Минимальный горизонт вложения для получения выгоды — 10-15 лет.

Если ориентироваться на график мировых цен, то покупка золота за доллары в 2018 году и его продажа в 2019 принесли бы убытки. А вот продажа через 4 года уже могла принести прибыль около 38%.

Если бы инвестор купил и продал золото за рубли, его прибыль оказалась бы почти в 2 раза выше — 78%.

Другие способы инвестирования в золото

Кроме покупки слитков и инвестиционных монет россияне могут инвестировать в золото через обезличенный металлический счет или торгуя на бирже. Рассмотрим каждый из вариантов более подробно.

ОМС

Обезличенный металлический счет — это специальный банковский счет для покупки драгоценных металлов не в физическом виде. Можно выбрать один из четырех драгметаллов — золото, серебро, палладий или платину.

На ОСМ купленное золото фиксируются в граммах. Операции покупки и продажи не облагаются НДС. Можно торговать драгметаллом и получать прибыль от колебания цены. ОМС защищает капитал при падении курса рубля. Если продать золото в момент просадки рубля, можно получить дополнительную прибыль.

ОСМ можно закрыть в любой момент и обменять накопленные граммы на реальное золото в слитке. Но до тех пор, пока драгметалл находится на счете, не надо думать, как его хранить и защищать.

Операции по ОМС у большинства банков доступны в мобильном приложении или личном кабинете. Это удобно для клиента и позволяет быстрее заработать при скачках курса.
Золото на ОМС не застраховано государством. В случае банкротства банка вернуть это имущество будет сложно и дорого.

Акции золотодобытчиков

Купить акции золотодобывающих или перерабатывающих компаний можно на фондовой бирже через брокерский или индивидуальный инвестиционный счет. При работе с ИИС придется учесть дополнительные ограничения, которых у брокерского счета нет.

Инвестор может покупать в портфель акции российских и зарубежных золотодобытчиков. Заработать на них можно двумя способами:

• продавать акции дороже, чем они были куплены;
• получать дивиденды, оставаясь акционером компании.

Оба варианта заработка не гарантированы. Поэтому такой вид инвестиций подойдет только тем, кто понимает, как устроен фондовый рынок и какие риски берет на себя инвестор. Если нет опыта и желания разобраться в инвестициях, инструмент может оказаться слишком непонятным и рискованным.

Акции — один из самых рискованных инструментов инвестирования. Поэтому для управления инвестиционным портфелем придется подучиться и разобраться, когда покупать актив, стоит или не стоит продавать его на пике цены и как искать лучшую точку для входа.

ETF и ПИФы на золото

Купить паи инвестиционных фондов ПИФов можно напрямую у управляющей компании. На фондовом рынке торгуются активы биржевых фондов — БПИФ и ETF. Для покупки паев БПИФов и ETF инвестору понадобится брокерский счет.

Инвестировать в ПИФ, ETF или БПИФ на золото проще, чем в акции золотодобывающих компаний. Биржевые фонды следуют за котировками на золото. За управление фонды берут комиссию, что снижает итоговую прибыль инвестора. Но при покупке паев инвестор платит цену более близкую к реальной стоимости драгоценного металла, в отличие от покупки слитков или инвестиционных монет. Кроме того, паи фондов легко купить и снова продать на рынке и не надо тратить деньги на хранение физического золота.

Фонды на золото относят к защитным, низкорискованным, надежным и маловолатильным инструментам. Их покупают портфель, чтобы сбалансировать колебания других активов. Например, стоимость акций компании могут резко вырасти или упасть, потому что у руководства возникли проблемы, а фонды реагируют на такие новости гораздо меньше.

Фьючерсные контракты на золото

Российские инвесторы могут инвестировать в золото через фьючерсные контракты в товарной секции Московской бирже. Для проведения сделок понадобится брокерский счет.

Фьючерс — специальный инвестиционный инструмент, который предполагает заключение двустороннего поставочного контракта. В точно определенный срок:

• продавец обязуется поставить золото по установленной цене;
• покупатель обязуется купить золото по заранее оговоренной цене.

Фьючерсный контракт — не простой и рискованный инструмент. Без четкого понимания, как это работает, потери могут быть слишком велики.

Не все российские брокеры дают инвесторам доступ к торговле фьючерсами, поэтому заранее уточните, есть ли такая услуга у выбранного посредника. Кроме того, фьючерсы сложно назвать инвестиционным инструментом. Их чаще используют для спекуляций или защиты одноименных активов в портфеле. Например, при наличии в портфеле акций золотодобывающих компаний могут открывать фьючерс на золото, чтобы не потерять слишком много денег при падении цены на базовый актив.

Резюме

• Золото может стать альтернативой валютным сбережениям в текущих условиях, когда невозможно купить наличные доллары или евро.
• Вкладывать в золото для получения возможной инвестиционной прибыли стоит только на продолжительный срок.
• Если покупать физическое золото придется тратиться на его хранение.
• Чтобы не тратить деньги на хранение физического золото, его можно купить через биржу на брокерский счет.
• В периоды кризисов золото становится востребованным из-за его высокой надежности по сравнению с другими финансовыми активами.
• При продаже золота в кризис можно зафиксировать прибыль, но важно разобраться, как это сделать грамотно.
• Вложения в золото не обязательно принесут доход, и даже в долгосрочной перспективе может возникнуть убыток.
• В золото не стоит вкладывать больше 10-20% от всего имеющегося капитала.
• Если продать золото, которое куплено менее трех лет назад, придется заплатить 13% НДФЛ.
• По сделкам с золотом можно получить имущественный вычет на сумму до 250 000 рублей.

Статья не является инвестиционной или торговой рекомендацией, а носит исключительно ознакомительный характер.