Что такое криптовалюта

Эксперт сервиса Бробанк разобрался, в чем сущность криптовалюты, стоит ли её использовать и какое будущее может ждать этот формат активов в России.

Криптовалюта: определение и как работает

Криптовалюта — это средство для электронных расчетов. Основное её отличие от обычных фиатных (бумажных) денег в том, что её не выпускает какое-то конкретное государство или орган. Монеты хранятся в системе блокчейн и независимы от ничьих Центральных Банков и правительств.

Хранение

Криптовалюта неразрывно связана с технологией распределенного реестра — блокчейном. Эта такая платформа, которая содержит информацию обо всех сделках. Данные записываются в определенный блок, который используют, чтобы в дальнейшем выстраивать новые блоки.

Вся информация одновременно хранится на компьютере каждого из участников блокчейн-сети — платформы. Такие компьютеры называют нодами. Распределение информации по сети нодов позволяет защитить систему от мошенников, так как нет конкретного места, через которое можно было бы подключиться к цепи блоков.

Если намеренно изменить запись в одном из блоков, работа всех последующих также будет нарушена. Однако чтобы сделать так, должно быть согласие 51% участников сети, а значит, провести одни и те же изменения с 51% нодов. В случае с крупными блокчейн-сетями и криптовалютами на их базе это практически невозможно. Поэтому считается, что криптовалюта надежно хранится и не может быть подвергнута внешнему влиянию и взломам.

Однако взломы все равно происходят. Один из самых известных — кража 600 млн долларов у биржи FTX и ряда её клиентов. Хищение произошло в тот же день, когда FTX заявила о банкротстве.

Криптокошельки

Фактически валюта не хранится на криптокошельке — она всегда остается в системе блокчейн. Криптокошелек, по сути, состоит из двух ключей:

1. Публичный — это номер кошелька, по которому можно отправлять деньги.
2. Личный ключ — это пароль для того, чтобы получить к деньгам доступ.

Типов кошельков много, но главное — его можно завести самостоятельно или с посредником.

Посредником обычно выступает криптобиржа — она берет на себя все заботы и создает криптокошелек, запрашивая у пользователя только личные данные. В дальнейшем доступ к кошельку есть только через криптобиржу. Это простой способ, но недостаточно безопасный — в случае возникновения проблем у криптобиржи все монеты можно потерять.

Не всегда криптобиржи надежны, в том числе из-за недостаточной регулировки и слежения. Например, целая цепочка банкротств и других проблем криптобирж произошла в 2022 году. Также Комиссия по ценным бумагам и биржам США предъявляет серьезные обвинения крупной криптобирже Binance — в числе обвинений неправильное хранение средств клиентов.

Альтернативный вариант хранения — создать кошелек самостоятельно и единолично владеть его ключами. Это значительно снижает риск, что вам по какой-то причине ограничат доступ к деньгам — никто кроме вас не может влиять на содержимое криптокошелька.

Независимые кошельки могут быть:

• холодными, без доступа в сеть,
• горячими, которые постоянно связаны с интернетом.

Для создания горячих кошельков можно использовать программы, приложения или онлайн-сайты, в базе которых будет храниться информация. Недостаток в том, что при заражении устройства вирусом данные для доступа к криптокошельку могут быть украдены, а деньги потеряны.

Холодные кошельки чаще используют для долгосрочного хранения больших объемов. Это может быть специальная флешка или даже лист бумаги с QR-кодом на нем.

Расчеты

Все транзакции на блокчейне публичные. Однако установить личность владельца кошелька непросто.

Чтобы отправить деньги, отправителю нужно знать номер кошелька-получателя и ввести свой ключ доступа. Потом ноды проверяют неподдельность ключа и наличие на счете достаточной суммы. Если все в порядке, создается новый блок с данными об операции, который присоединяется к общей блокчейн сети.

Добыча

Криптовалюту можно не только покупать, но и добывать. Для некоторых валют установлено ограниченное число монет, из-за чего они больше склонны к дефляции, чем к инфляции. Такие криптовалюты, как стейблкоины, обеспечены залогом, поэтому их нельзя добывать также легко, как другие. У остальных два способа добычи.

Майнинг. Проведение сложных вычислений при помощи компьютера или облачного сервиса для создания новых блоков сети блокчейна. Чем мощнее техника, тем быстрее можно совершать добычу. Сейчас майнеров стало больше, поэтому вознаграждение за добычу в среднем ниже.

Стейкинг. Это хранение у себя валюты блокчейн-платформ, для которого мощность компьютера не так важна. В итоге те, кто занимается стейкингом, обеспечивают надежность валюты, за что получают вознаграждение.

С майнинга на стейкинг в 2022 году перешла популярная валюта Ethereum.

Для чего нужна криптовалюта

Первая криптовалюта — Bitcoin, появилась в 2009 году, а широкую известность получила с 2011. До 2013 года новые криптовалюты базировались на открытом исходном коде Биткоина, но позже стали появляться другие механизмы.

Преимущества криптовалют

Децентрализация. Криптовалюта не нуждается в едином регулирующем органе, что сразу снижает возможность повлиять на нее в угоду политическим и иным целям. Исключение — давление на криптобиржи или их самостоятельные решения. Например, в 2022 году Finance и ряд других платформ решили ограничить доступ пользователям из РФ.

Прозрачность и безопасность. Записи в цепи блокчейн открыты для каждого желающего, но их почти невозможно изменить. Поэтому память о проведенных сделках остается навсегда, контролировать или менять эту информацию невозможно.

Географическая независимость. Получить доступ к блокчейн цепи можно из любой точки планеты. Крупные биржи могут блокировать кошельки отдельных лиц, в том числе на основании наложенных на граждан страны санкций, но если посредника нет, доступ к кошельку и транзакциям сохраняется.

Примеры использования

Средство платежа. В некоторых странах, включая РФ, принимать платежи в криптовалюте запрещено. Однако многие крупные компании, такие как Amazon или Microsoft, принимают такие расчеты. Также криптоактивы могут использовать для оплаты в онлайн-играх и на онлайн-площадках.

В 2020 году число онлайн-транзакций с биткоином в 1500 раза уступало числу транзакций в платежной системе Visa. Ожидается, что со временем подобные платежи станут проходить с помощью цифровых валют Центральных банков (ЦВЦБ). ЦБ будут вводить все больше ограничений и при этом развивать собственные цифровые активы.

Трансграничные переводы. В 2022 году Центральный Банк РФ разрешил бизнесу использовать валюту для международных расчетов. В целом за счет высокой анонимности и децентрализованности она может стать хорошим инструментом трансграничных расчетов.

Инвестиции. Стоимость криптовалюты зависит от интереса к ней инвесторов. Если у трейдера есть предположение, что спрос вырастет, он может приобрести криптовалюту по низкой цене и продать позже по более высокой. На крипту могут влиять некоторые глобальные государственные решения, а иногда даже записи в социальных сетях.

До 2019 года корреляция между ценой криптоактивов и другими инвестиционными инструментами такими как акции и золото не прослеживалась. Однако сейчас валюты с большой капитализацией часто следуют тенденциям рынка. Поскольку крипта ничем не обеспечена, торговля ею считается спекулятивной, а среди цифровых валют в целом распространены финансовые пузыри.

Как приобрести

Купить криптовалюту можно разными путями. Самый популярный — криптобиржи, которые могут брать комиссии за обмен криптовалют или покупку их за привычные фиатные деньги. Проводит операции юридическое лицо, от состояния дел которого во многом зависит надежность этих сделок.

Однако можно сделать покупку напрямую, тогда платить комиссии посреднику не придется. Для этого договариваются с владельцем интересующих монет. Есть специальные сайты, терминалы и обменники, где такие операции проводить проще.

Также на криптовалюте базируются некоторые инвестиционные инструменты. Поэтому можно торговать производными инструментами — фьючерсами и опционами на крипту. В 2021 году впервые в истории США на Нью-Йоркской фондовой бирже запущен биржевой фонд ETF, основанный на биткойн-фьючерсах — Purpose Bitcoin.

Недостатки при расчетах

Курс криптовалюты нестабилен. Во многом это зависит от её рыночной капитализации. Чтобы узнать рыночную капитализацию, нужно текущую стоимость монеты умножить на их общее количество. Обычно чем выше капитализация, тем надежнее криптовалюта. Однако даже лидер по этому показателю — биткоин — достаточно нестабилен и может переживать сильные колебания.

Проблему нестабильности частично решают при помощью стейблкоинов. Они подкреплены залоговым или иным обязательством, поэтому и сохраняют определенный курс. Самым популярным стейблкоином долгое время оставался USDC, который был привязан к курсу доллара. Однако USDC сильно обрушился после банкротства Silicon Valley Bank, в котором хранились активы стоящей за стейблкоином компании Circle.

Неустойчивое правовое положение. Страны пока что только прорабатывают законодательство по криптовалютам. И даже при активном использовании их могут полностью запретить, как это произошло в Китае.

Ненадежность бирж. В 2013 году 70% мирового оборота биткоина приходилось на японскую криптобиржу Mt. Gox. В 2014 году она объявила о краже около 850 тысяч биткоинов и инициировала банкротство. Риски есть и со стороны руководства бирж. Турецкая Thodex приостановила деятельность в 2021 году, после того как мошенничество руководства привело к потерям около 2 млрд долларов.

Высокая ответственность. Если вы забудете ключ от криптокошелька, никто не поможет его восстановить. Если мошенники получат к нему доступ и украдут монеты, некуда будет обратиться. Вся ответственность за сохранность средств лежит исключительно на владельце. Как инструмент инвестиций крипта относится к высокорискованным активам — около 95% криптовалют ничем не обеспечены.

Положение крипты в России

По Глобальному индексу внедрения криптовалют еще в 2020 году Россия занимала второе место, но в 2022 году опустилась до девятого. Однако уровень внимания к крипте был и остается высоким. В 2021 году россияне были третьими в мире по объему майнинга биткоина.

В РФ криптовалюта регулируется №259‑ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.08.2020 года. Например, он запрещает использовать криптовалюту для внутренних расчетов. Распоряжение криптовалютой, как инструментом инвестиций, также регулирует ФЗ №259 от 02.08.2019.

В своем докладе от 2022 года Банк России рассматривает криптовалюты, в том числе как активы, несущие риск для финансовой стабильности экономической системы и возможности для нелегальной деятельности. Впрочем, опасение за финансовую стабильность свойственно мировому рынку в целом. Например, существовал проект по созданию глобального стейблкоина Diem (Libra), но мировые регуляторы воспрепятствовали этому.

Возможно, Россия станет ограничивать криптовалюту также, как Китай. Там еще в 2013 году наложено ограничение на использование крипты некоторыми организациями, а в 2021 году введен полный запрет. Одновременно с этим активно развивалась государственная цифровая валюта, как это происходит и с цифровым рублем.

Тем не менее, санкции 2022 года в отношении РФ привели к поступлению ряд инициатив о развитии криптовалюты, в первую очередь как средства трансграничных платежей. В июне 2023 года Росбанк запустил трансграничные переводы в криптовалюте для бизнеса. Также в Госдуме находится законопроект по легализации майнинга, а ЦБ готовит специальные платформы и нормативную базу для запуска трансграничных платежей.

Что в итоге

Децентрализованность и высокая анонимность, которую обеспечивает блокчейн — основное преимущество криптовалют. Это позволяет избавиться от излишнего регулирования и обходить многие финансовые ограничения.

Одновременно с этим именно низкий контроль приводит к тому, что некоторые страны стремятся частично или полностью запретить использование криптовалюты. Такая неустойчивость до сих пор делает этот тип финансовых инструментов ненадежным и высокорискованным.

Частые вопросы

Комментарии: 0

Отменить ответ

Я принимаю условия обработки персональных данных, указанных в Политике конфиденциальности
Хочу получать уведомления об ответах

Δ