Словосочетания «ставка рефинансирования» или «ключевая ставка» довольно часто можно услышать не только на канале РБК или в экономических обзорах. Теперь эти термины фигурируют в выпусках новостей на центральных каналах, особенно после очередного или внеочередного заседания Совета директоров Банка России. Однако не вовлеченные в экономику граждане не всегда понимают, что это такое ставка рефинансирования и зачем обычным россиянам знать о ней. Тем более сложно связать воедино как повышение или понижение показателя отразится на их жизни.
Бробанк разъяснит простыми словами, что такое ставка рефинансирования и как она влияет на россиян и экономику страны в целом.
Что входит в понятие
Для более глубокого понимания ставки рефинансирования рассмотрим, как вообще устроен процесс рефинансирования. Если давать определение рефинансированию простым языком, то это повторное финансирование имеющейся кредитной задолженности за счет оформления нового кредита.
Денежное обращение и финансовые потоки в каждом государстве регулирует Центральный банк. Он оказывает влияние на работу всех государственных и коммерческих банков, выдает им лицензии или отзывает их. Чтобы простимулировать банковский сектор страны и денежно-кредитный рынок Центробанк выдает коммерческим банкам займы, которые они через определенное время возвращают. С помощью выдачи средств коммерческим банкам ЦБ РФ проводит вливание денежной массы в экономику страны.
Банки получают деньги от ЦБ не просто так, а под определенный процент. Ставка рефинансирования, если описывать понятие простыми словами, это фиксированный процент, уплаченный коммерческим банком Центробанку, за пользование его заемными деньгами.
Ставка рефинансирования (СР) связана с:
- процентными ставками по кредитам и депозитам для граждан и бизнеса;
- уровнем инфляции в стране;
- экономической активностью населения и бизнеса;
- установлением контроля над финансовыми потоками внутри государства.
Коммерческие банки никогда не выдают кредиты по ставкам ниже, чем они получают деньги в Банке России. Финансовым компаниям станет невыгодно заниматься кредитованием на таких условиях. Банкам важно не только отдать весь долг и проценты ЦБ, но и «заработать» на собственные нужды – зарплаты, содержание офисов, операционные расходы. Поэтому ставки на займы для граждан и бизнеса всегда выше, чем ставка рефинансирования Банка России.
Иногда можно столкнуться с формулировкой однодневная ставка рефинансирования. Ее используют для подсчета штрафов и пеней. Чтобы вычислить однодневную СР установленную ставку делят на количество дней в году или любой другой показатель, установленный в законодательстве, например, на 300 или 360.
Как устанавливают ставку рефинансирования
С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка Банка России – это одна и та же величина. Ключевая ставка влияет все процентные ставки в стране.
Ставку рефинансирования пересматривают 8 раз в году на запланированных заседаниях Центробанка. Их график расписан на весь текущий год. Но при резких политических или экономических изменениях ЦБ РФ вправе собирать внеплановое заседание, где может быть скорректирована действующая ставка рефинансирования. Совет директоров во время заседания заслушивает отчет о текущем положении и предполагаемый прогноз по развитию ситуации в стране и мире.
Утверждают ключевую ставку до очередного заседания Совета директоров Банка России. Но если показатель не будет пересмотрен на следующем заседании, то установленный уровень продолжит действовать до очередного изменения.
Таблица изменения ставки рефинансирования за всю историю РФ
Впервые ставка рефинансирования была установлена 1 января 1992 года. Все изменения СР с даты ее первого установления до сегодняшнего дня приведены в таблице:
| Дата вступления в силу | Дата завершения действия | Ставка | Рост или снижение |
| 01.01.1992 | 09.04.1992 | 20 | — |
| 10.04.1992 | 22.05.1992 | 50 | +30 |
| 23.05.1992 | 29.03.1993 | 80 | +30 |
| 30.05.1993 | 01.06.1993 | 100 | +20 |
| 02.06.1993 | 21.06.1993 | 110 | +10 |
| 22.06.1993 | 28.06.1993 | 120 | +10 |
| 29.06.1993 | 14.07.1993 | 140 | +20 |
| 15.07.1993 | 22.09.1993 | 170 | +30 |
| 23.09.1993 | 14.10.1993 | 180 | +10 |
| 15.10.1993 | 28.04.1994 | 210 | +30 |
| 29.04.1994 | 16.05.1994 | 205 | -5 |
| 17.05.1992 | 01.06.1994 | 200 | -5 |
| 02.06.1994 | 21.06.1994 | 185 | -15 |
| 22.06.1994 | 29.06.1994 | 170 | -15 |
| 30.06.1994 | 31.07.1994 | 155 | -15 |
| 01.08.1994 | 22.08.1994 | 150 | -5 |
| 23.08.1994 | 11.10.1994 | 130 | -20 |
| 12.10.1994 | 16.11.1994 | 170 | +40 |
| 17.11.1994 | 05.01.1995 | 180 | +10 |
| 06.01.1995 | 15.05.1995 | 200 | +20 |
| 16.05.1995 | 18.06.1995 | 195 | -5 |
| 19.06.1995 | 23.10.1995 | 180 | -15 |
| 24.10.1995 | 30.11.1995 | 170 | -10 |
| 01.12.1995 | 09.02.1996 | 160 | -10 |
| 10.02.1996 | 23.07.1996 | 120 | -40 |
| 24.07.1996 | 18.08.1996 | 110 | -10 |
| 19.08.1996 | 20.10.1996 | 80 | -30 |
| 21.10.1996 | 01.12.1996 | 60 | -20 |
| 02.12.1996 | 09.02.1997 | 48 | -12 |
| 10.02.1997 | 27.04.1997 | 42 | -6 |
| 28.04.1997 | 15.06.1997 | 36 | -6 |
| 16.06.1997 | 05.10.1997 | 24 | -12 |
| 06.10.1997 | 10.11.1997 | 21 | -3 |
| 11.11.1997 | 01.02.1998 | 28 | -7 |
| 02.02.1998 | 16.02.1998 | 42 | +14 |
| 17.02.1998 | 01.03.1998 | 39 | -3 |
| 02.03.1998 | 15.03.1998 | 36 | -3 |
| 16.03.1998 | 18.05.1998 | 30 | -6 |
| 19.05.1998 | 26.05.1998 | 50 | +20 |
| 27.05.1998 | 04.06.1998 | 150 | +100 |
| 05.06.1998 | 28.06.1998 | 60 | -90 |
| 29.06.1998 | 23.07.1998 | 80 | +20 |
| 24.07.1998 | 09.06.1999 | 60 | -20 |
| 10.06.1999 | 23.01.2000 | 55 | -5 |
| 24.01.2000 | 06.03.2000 | 45 | -10 |
| 07.03.2000 | 20.03.2000 | 38 | -7 |
| 21.03.2000 | 09.07.2000 | 33 | -5 |
| 10.07.2000 | 03.11.2000 | 28 | -5 |
| 04.11.2000 | 08.04.2002 | 25 | -3 |
| 09.04.2002 | 06.08.2002 | 23 | -2 |
| 07.08.2002 | 16.02.2003 | 21 | -2 |
| 17.02.2003 | 20.06.2003 | 18 | -3 |
| 21.06.2003 | 14.01.2004 | 16 | -2 |
| 15.01.2004 | 14.06.2004 | 14 | -2 |
| 15.06.2004 | 25.12.2005 | 13 | -1 |
| 26.12.2005 | 26.06.2006 | 12 | -1 |
| 26.06.2006 | 22.10.2006 | 11,5 | -0,5 |
| 23.10.2006 | 28.01.2007 | 11 | -0,5 |
| 29.01.2007 | 18.06.2007 | 10,5 | -0,5 |
| 19.06.2007 | 03.02.2008 | 10 | -0,5 |
| 04.02.2008 | 28.04.2008 | 10,25 | +0,25 |
| 29.04.2008 | 09.06.2008 | 10,5 | +0,25 |
| 10.06.2008 | 13.07.2008 | 10,75 | +0,25 |
| 14.07.2008 | 11.11.2008 | 11 | +0,25 |
| 12.11.2008 | 30.11.2008 | 12 | +1 |
| 01.12.2008 | 23.04.2009 | 13 | +1 |
| 24.04.2009 | 13.05.2009 | 12,5 | -0,5 |
| 14.05.2009 | 04.06.2009 | 12 | -0,5 |
| 05.06.2009 | 12.07.2009 | 11,5 | -0,5 |
| 13.07.2009 | 09.08.2009 | 11 | -0,5 |
| 10.08.2009 | 14.09.2009 | 10,75 | -0,25 |
| 15.09.2009 | 29.09.2009 | 10,5 | -0,25 |
| 30.09.2009 | 29.10.2009 | 10 | -0,5 |
| 30.10.2009 | 24.11.2009 | 9,5 | -0,5 |
| 25.11.2009 | 27.12.2009 | 9 | -0,5 |
| 28.12.2009 | 23.02.2010 | 8,75 | -0,25 |
| 24.02.2010 | 28.03.2010 | 8,5 | -0,25 |
| 29.03.2010 | 29.04.2010 | 8,25 | -0,25 |
| 30.04.2010 | 31.05.2010 | 8 | -0,25 |
| 01.06.2010 | 27.02.2011 | 7,75 | -0,25 |
| 28.02.2011 | 02.05.2011 | 8 | +0,25 |
| 03.05.2011 | 25.12.2011 | 8,25 | +0,25 |
| 26.12.2011 | 13.09.2013 | 8 | -0,25 |
| 14.09.2013 | 31.12.2015 | 8,25 | +0,25 |
| 01.01.2016 | 09.06.2016 | 11,00 приравнена к ключевой ставке ЦБ РФ, которая действовала на тот момент | +2,75 |
| 10.06.2016 | 14.06.2016 | 10,50 | -0,50 |
| 16.09.2016 | 19.09.2016 | 10,00 | -0,50 |
| 24.03.2017 | 27.03.2017 | 9,75 | -0,25 |
| 28.04.2017 | 02.05.2017 | 9,25 | -0,50 |
| 16.06.2017 | 19.06.2017 | 9,00 | -0,25 |
| 15.09.2017 | 18.09.2017 | 8,50 | -0,50 |
| 27.10.2017 | 30.10.2017 | 8,25 | -0,25 |
| 15.12.2017 | 18.12.2017 | 7,75 | -0,50 |
| 09.02.2018 | 12.02.2018 | 7,50 | -0,25 |
| 23.03.2018 | 26.03.2018 | 7,25 | -0,25 |
| 14.09.2018 | 17.09.2018 | 7,50 | +0,25 |
| 14.12.2018 | 17.12.2018 | 7,75 | +0,25 |
| 14.06.2019 | 17.06.2019 | 7,50 | -0,25 |
| 26.07.2019 | 29.07.2019 | 7,25 | -0,25 |
| 09.09.2019 | 09.09.2019 | 7,00 | -0,25 |
| 25.10.2019 | 28.10.2019 | 6,50 | -0,50 |
| 13.12.2019 | 09.02.2020 | 6,25 | -0,25 |
| 10.02.2020 | 24.04.2020 | 6,00 | -0,25 |
| 27.04.2020 | По настоящее время | 5,50 | -0,5 |
Все данные по ключевой ставке и ставкам рефинансирования опубликованы на сайте ЦБ РФ.
На сегодняшний день зафиксирован самый низкий показатель ставки рефинансирования за весь период с момента ее установления. Следующее плановое заседание Центробанка по пересмотру ключевой ставки пройдет 19 июня 2020 года. Вероятно, существенных изменений показателя не будет, потому что в экономике итак наблюдается кризис, а ЦБ РФ необходимо хоть как-то простимулировать граждан и банки к оборотам. Если ставку поднимут, то это может привести глубокому и затяжному экономическому кризису.
Как установление новой ставки отражается на экономике
При понижении ставки рефинансирования коммерческие банки охотнее кредитуют население и бизнес на более выгодных для них условиях. Но происходит это не сразу, а спустя какой-то промежуток времени, как правило, в несколько месяцев. Коммерческие банки охотнее берут займы в ЦБ РФ по низкой ставке, разрабатывают конкурентные программы кредитования, а граждане решаются взять кредиты, чтобы реализовать свои потребности.
Таким образом, в стране становится больше денег в обращении, наступает экономический рост и развитие. У граждан появляются финансы на покупки, рост объемов продаж стимулирует производство, производство берет в банке кредиты для увеличения мощностей. Банки зарабатывают на процентах по займам, выданным населению и бизнесу.
Так как экономика циклична, то периоды роста и спада неизбежны. Задача ЦБ через ключевую ставку регулировать происходящие в государстве процессы. При слишком высоком спросе производители могут повышать цен, что спровоцирует рост инфляции в стране. В этом случае деньги постепенно утрачивают покупательную способность и обесцениваются. Благосостояние семей снижается, что вызывает недовольство у большинства граждан.
Для снижения градуса возмущения и стабилизации инфляции Центробанк повышает ключевую ставку. Кредиты автоматически становятся невыгодными для населения и бизнеса, количество оформленных займов стремительно сокращается. «Лишних» денег в обращении для необязательных трат становится меньше, спрос на товары уменьшается. Это вызывает падение рынка и оборотов у производителей, они начинают снижать цены на товары. Ситуация выравнивается и стабилизируется.
Для чего еще используют ставку рефинансирования
Показатель ставки рефинансирования также используют:
- При расчете пеней при несвоевременной оплате ЖКУ. При этом пеню подсчитывают как 1/300 ключевой ставки. Если текущее значение равно 6%, то пеня за каждый день просрочки будет рассчитана как 0,02% от суммы долга.
- При подсчете штрафов недобросовестным работодателям, которые несвоевременно выдают работникам заработную плату, отпускные, больничные и другие виды выплат. Подсчет такой же, как в предыдущем пункте. Статья 236 Трудового кодекса РФ.
- В том случае, когда одной из сторон не соблюдены финансовые обязательства по договорам, если размер дивидендов не установлен в тексте соглашения. В этом случае действующую ставку делят на 360. Статья 809 ГК РФ.
- При получении дохода от вложения, который превышает ключевую ставку на 5 и более процентов. Например, при ключевой ставке в 5,5% налог придется платить только в том случае, если ставка по вкладу выше 10,5%. Если ставка будет 11%, то с 0,5% полученного дохода придется уплачивать НДФЛ. Но вклады с такой доходностью вряд ли удастся найти. Статья 224 НК РФ.
- Если допущена просрочка по уплате налогов и сборов. Процент пени в этом случае высчитывают по формуле 1/300 от установленной ставки рефинансирования. Статья 75 Налогового кодекса РФ.
Также ставку рефинансирования используют для подсчета процентов, если в договоре займа не указана другая процентная ставка. В этом случае используют СР на день выплаты суммы долга или ее части.
Резюме
Через ключевую ставку Центробанк РФ оказывает существенное влияние на экономику государства и жизнь отдельных россиян. Поэтому ее можно использовать как основу при изучении текущего положения в стране и построения векторов развития российской экономики в ближайшем будущем. Однако даже самый экспертный прогноз может быть разрушен в одночасье. В РФ бывали ситуации, когда ставка в течение одних суток поднималась на несколько пунктов. Ни банки, ни бизнес, ни промышленность, ни тем более обычные граждане не успевали среагировать на произошедшие изменения.
Но это не говорит о том, что нельзя строить никаких планов. Наоборот, если оценивать не только ключевую ставку, но и изучать состояние мировой экономики, а также учитывать политические предпосылки, можно предугадать, какие варианты развития наиболее вероятны. И на их основе принимать те или иные решения. Особенно важно российским гражданам изучать такие показатели перед оформлением долгосрочного кредита, ипотеки или при инвестировании.
Комментарии: 0