Рынок плохих долгов замер. За февраль их доля в портфелях сократилась на 0,01 п.п., а абсолютное увеличение суммы в 88 млн рублей — это, скорее, погрешность, чем реальный рост. Но остается открытым вопрос: это временная стагнация или новый тренд роста качества кредитов.
Источник данных: ЦБ РФ. Расчет и анализ: сервис Бробанк.ру.
Динамика просрочки физлиц
Сумма некачественных долгов россиян на 1 марта 2026 года составила 1,67 трлн рублей. Рост за февраль:
- В фактическом выражении: на 88 млн рублей.
- В относительном выражении: на 0,005%.
Темпы роста замедлились. В предыдущем месяце увеличение просрочки достигало 23,13 млрд рублей (+1,41%). Также это лучший февраль за последние пять лет (минимальные темпы увеличения суммы некачественных долгов в февралях 2020–2025 годов).
График 1. Единственный месяц за последние пять лет, в котором постоянно происходило сокращение суммы некачественных долгов физлиц, — декабрь. Тренд вызван активной продажей просрочки и списанием безнадежных займов для достижения годовых планов и высвобождения резервов. В феврале такой активности на рынке цессии нет. Источник: сервис Бробанк.ру.
Положительная картина — и с долей просрочки, где наблюдаем сокращение на 0,004 п.п. Показатель уменьшился на фоне падения выдачи кредитов (-78,97 млрд рублей в феврале к январю 2026 года). Это не иллюзорное и не размытое новыми деньгами улучшение, а реальное очищение портфеля.
График 2. За последние пять лет (включая данные на 1 марта 2026 года) доля просрочки физлиц ни разу не достигала 5%. Источник: сервис Бробанк.ру.
Январь прервал тренд на снижение доли просрочки, который мы фиксировали с ноября. Февраль его восстановил. Это может указывать на формирование новых реалий рынка — улучшение качества долгов россиян с ситуативными коррекциями.
Региональный срез
Картина по регионам разнонаправленная. Но преобладает положительный тренд. В феврале относительно января 2026 года сумма просрочки и ее доля одновременно сократились в 48 субъектах РФ. Рост обоих показателей зафиксирован в 31 регионе.
Примечание:
- Таблица интерактивная: доступно ранжирование по всем четырем показателям.
- Сумма и доля просрочки: на 1 марта 2026 года.
- Динамика суммы и изменение доли за февраль: на 1 марта относительно 1 февраля 2026 года.
Минимальная сумма просрочки в Ненецком автономном округе обусловлена числовыми показателями:
- Наименьшее население среди всех регионов.
- Минимальная активность кредитного рынка — наименьшие выдачи и объем задолженности физлиц.
По доле просрочки самые «качественные» заемщики проживают в Севастополе, где просрочка составляет 2,67% от общей задолженности населения. Это единственный регион, где показатель не преодолел отметку в 3%.
Причины стабилизации ситуации с просрочкой физлиц в начале 2026 года
Банки перешли в режим «качество важнее объема». Такое смещение стало не желанием финучреждений, а следствием влияния двух значимых факторов:
- Высокая ключевая ставка «убила» спрос на высокорискованные кредиты. Несмотря на снижение «ключа» во второй половине 2025 года суммарно на 5 п.п., проценты по кредитам остаются высокими. Например, полная стоимость рыночной ипотеки превышает 20% годовых.
- Макропруденциальные лимиты (МПЛ), которые ЦБ ужесточает. Получить деньги в долг гражданам с долговой нагрузкой более 80% становится почти невозможным, что исключает финансирование высокорискованного сегмента физлиц.
Учитывая влияние долгосрочных факторов, текущий тренд отражает новые реалии рынка, а не ситуативная коррекция. Раньше банки активно наращивали портфель, после чего происходил отложенный рост просрочки с ее циклической чисткой в декабре. Теперь правило работает так: фокус на низкорисковых заемщиках — просрочка не растет — улучшение качества портфеля (возможно, при общем сжатии или стагнации выдач).
Падение выдач в феврале — ситуативная реакция рынка на структурное изменение в жилищном кредитовании. С 1 февраля одной семье доступна только одна семейная ипотека.
Прогноз на II квартал 2026 года от Бробанк.ру
Снижение ключевой ставки до 14,5 п.п. оживит спрос на кредиты, но МПЛ не пустят деньги к самым закредитованным заемщикам. Поэтому, по нашим ожиданиям, во II квартале просрочка почти не вырастет ни по сумме, ни по доле. Небольшой прирост допускаем за счет безнадежных долгов и немедленных дефолтов первой пары платежей по части вновь выданных займов.
Поддерживать этот тренд будет еще одно нововведение в кредитовании: с 1 апреля 2026 года банки обязаны учитывать только «белые» доходы граждан. Это сокращает вероятность кредитования высокорискованного сегмента россиян, что минимизирует рост просрочки.
Риск-менеджмент изменился навсегда. Апрельское требование по «белым» доходам и жесткие МПЛ означают, что рост портфеля больше не гарантирует рост просрочки. Режим регулирования отсек высокорисковых заемщиков, и это не сезонный всплеск, а структурный сдвиг.
Комментарии: 0
Написать комментарий