Качество ипотечного портфеля продолжает ухудшаться. По итогам апреля объем просрочки по жилищным кредитам обновил исторический антирекорд, превысив отметку в 229 млрд рублей. Впрочем, рост плохих долгов пока носит количественный характер. Их доля (1,07%) остается существенно ниже пиковых значений 2019 года, что сдерживает системные риски в секторе.
Источник данных: ЦБ РФ. Расчет и анализ: сервис Бробанк.ру.
Динамика просрочки по ипотеке
Сумма некачественных долгов физлиц по жилищным кредитам на 1 мая 2026 года достигла 229,69 млрд рублей. Рост за апрель:
- В фактическом выражении: на 4,79 млрд рублей.
- В относительном выражении: на 2,13%.
За первые четыре месяца 2026 года максимальные темпы роста просрочки остаются за мартом, когда увеличение объема составило 6,36 млрд рублей (+2,91%).
График 1. Положительная динамика: темпы роста просрочки по ипотеке за год замедлились вдвое. В апреле 2025 года увеличение составило 10,78 млрд рублей (+9,09%). Источник: сервис Бробанк.ру.
Аналогичный тренд и по доле просрочки в ипотечном портфеле. По состоянию на 1 мая 2026 года она составила 1,07%. За апрель увеличилась на 0,02 п.п. Рост наблюдался в каждом из четырех первых месяцев 2026 года. Но пиковых значений 2019 года (более 1,1%) показатель не достиг.
График 2. Как и в случае с объемом просрочки, от года к году рост ее доли в портфеле ипотеки физлиц замедлился вдвое. В апреле 2025 года показатель увеличился на 0,05 п.п. Источник: сервис Бробанк.ру.
Региональный срез
В 15 регионах РФ качество ипотечного портфеля в апреле 2026 года улучшилось: одновременно сократились и сумма, и доля просрочки.
Таблица 1. Первое место Москвы и последнее — Ненецкого АО по сумме просроченной ипотеки объясняются масштабом региональных рынков: эти же субъекты занимают аналогичные позиции как по числу жителей, так и по общему объему выданных жилищных кредитов. Источник: сервис Бробанк.ру.
Регионы-лидеры по сокращению просрочки за апрель 2026 года:
| Регион | Разрез | Уменьшение |
| Республика Ингушетия | Доля в портфеле ипотеки | -0,06 п.п. |
| Хабаровский край | Изменение суммы | -47 млн рублей |
| Тамбовская область | Динамика суммы | -3,92% |
Таблица 2. В апреле все три региона показали одновременное улучшение и по сумме, и по доле просрочки. Однако единого лидера по всем метрикам не оказалось: каждый регион стал лучшим только в одной из категорий. Источник: сервис Бробанк.ру.
Схожая картина и с регионами-лидерами по росту просрочки за апрель 2026 года:
| Регион | Разрез | Рост |
| Республика Калмыкия | Доля в портфеле ипотеки | +0,11 п.п. |
| Краснодарский край | Изменение суммы | +595 млн рублей |
| Сахалинская область | Динамика суммы | +10,8% |
Таблица 3. Хотя Москва и лидирует по объему ипотечного рынка, в списке регионов с самым быстрым ростом просрочки ее нет. Качество портфеля в столице в апреле 2026 года ухудшилось, но другие регионы показали более тревожную динамику. Источник: сервис Бробанк.ру.
Причины тренда: ухудшение с элементами стабилизации
Несмотря на продолжающийся рост просрочки по ипотеке с начала 2026 года, динамика позволяет говорить о постепенной стабилизации ситуации. Такой тренд сформировали три ключевых фактора:
- «Вызревание» кредитов бума 2020–2024 годов. Заемщики, бравшие ипотеку на пределе платежеспособности в период ажиотажного спроса, в 2025–2026 годах начинают сталкиваться с финансовыми трудностями, что приводит к росту портфеля просрочки.
- Сворачивание льготных программ. Сокращение госсубсидирования привело к снижению спроса на ипотеку, что не позволяет удерживать низкую долю просрочки за счет массовых новых выдач.
- Макропруденциальные лимиты ЦБ. Ограничения на кредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой сдерживают образование новой просрочки в долгосрочной перспективе.
Региональный срез, где 15 субъектов РФ в апреле перешли к улучшению качества ипотечного портфеля, указывает не только на неоднородность рынка. Позитивные изменения носят как федеральный, так и локальный характер, а эффективность управления рисками и качество портфелей в разных регионах различаются.
| Сумма до | 70 000 000₽ |
| Перв. взнос | От 30.1% |
| Сумма до | 30 000 000₽ |
| Перв. взнос | От 50% |
| Сумма до | 18 000 000₽ |
| Перв. взнос | От 30.1% |
Текущая ситуация сочетает два разнонаправленных процесса: с одной стороны, продолжается «вызревание» проблемных кредитов прошлых лет; с другой — регуляторные меры постепенно ограничивают масштаб ухудшения. Темпы роста просрочки замедлились, а в 15 регионах качество портфеля и вовсе выросло, что позволяет говорить о стабилизации ситуации на фоне общего роста проблемной задолженности.
Что дальше: прогноз на лето 2026 года от Бробанк.ру
Летом 2026 года перелома в статистике не будет, но характер динамики изменится. Сумма просрочки продолжит обновлять рекорды, а темпы ее прироста — замедляться.
- Темпы: абсолютный прирост просрочки останется в коридоре 4–5 млрд рублей в месяц. Это вдвое ниже темпов аналогичного периода 2025 года.
- Фактор сохранения ситуации: дальнейшее «вызревание» кредитов, выданных в 2020–2024 годах заемщикам с предельной долговой нагрузкой.
- Поддерживающий фактор: макропруденциальные лимиты ограничивают кредитование только платежеспособных заемщиков, что сдерживает образование новой просрочки.
- Риски: макроэкономические факторы. Резкое ухудшение финансового состояния заемщиков на фоне инфляции может потребовать перенаправления средств с выплаты долга на покрытие текущих потребностей. В ближайшем квартале вероятность реализации этого риска минимальна.
- Региональный срез: летом продолжится поляризация регионов. Возможен как возврат к росту просрочки в субъектах, где весной было улучшение, так и расширение до 20–25 списка регионов с позитивной динамикой.
Итог: рынок вошел в стадию контролируемого ухудшения, а не хаотичного коллапса. Ситуация не вызывает системной тревоги, но и поводов для оптимизма пока немного. Летом мы увидим постепенное замедление темпов роста просрочки на фоне обновления абсолютных максимумов. Сентябрь станет ключевым маркером: если к началу осени ежемесячный прирост снизится до 3 млрд рублей, это будет сигналом, что рынок прошел пик ухудшения качества портфеля.
Комментарии: 0
Написать комментарий