Какие акции выгодно купить сейчас в 2025 году

Акции — одно из самых высокодоходных классических направлений для инвестиций. С 2022 года большинство инвесторов-россиян лишилось возможности инвестировать в зарубежные активы и получать доходность от валютных инструментов, в том числе по гонконгским бумагам.

Тем временем индекс Мосбиржи восстановился после потрясений, и теперь на рынке достаточно перспективных инвестиционных возможностей. Рассказываем про актуальные на сентябрь 2025 года акции для покупки.

Лучшие дивидендные акции и акции роста в сентябре 2025 года: совет эксперта

Мы запросили комментарий о том, какие акции выгодно купить сейчас, у старшего инвестиционного консультанта Газпромбанк Инвестиций, Давида Григорьева:

«Мы выделяем акции трех эмитентов, котировки которых могут оказаться сильнее других компаний в сентябре. Первый — Т-Технологии. Их чистая прибыль за второй квартал 2025 года достигла 46,7 млрд рублей, а это рост на 99% год к году. При этом ROE, рентабельность собственного капитала, равна 28,4%. Менеджмент подтвердил прогноз роста чистой прибыли по итогам 2025 года на 40% при рентабельности капитала более 30%. Мы ожидаем, что Т-Технологии смогут выполнить таргеты и стать хорошей акцией роста для покупки. Дополнительно поддержать акции может обратный выкуп ценных бумаг. Второй — Хэдхантер. Компания нарастила выручку на 6,9% г/г, до 19,78 млрд рублей. Менеджмент подтвердил такой прогноз на 2025 год: рост выручки на 8–12% и рентабельность EBITDA >50%. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды в размере 233 рублей на одну акцию по итогам первого полугодия 2025 года, что оказалось лучше ожиданий рынка. Мы ожидаем, что в условиях снижения ключевой ставки акции Хэдхантера будут хорошей дивидендной акцией и также покажут положительную динамику в сентябре — к 27 сентября — дате дивидендной отсечки. Третий — акции инвестиционного холдинга SFI. Вероятное снижение ключевой ставки позволит положительно переоценить страховой бизнес ВСК и лизинговый бизнес Европлана. Компания может выплатить по итогам года дивиденды с доходностью около 15–16% к текущей цене».

Давид Григорьевстарший инвестиционный консультант Газпромбанк Инвестиций

Это результат готового анализа. Если вы хотите самостоятельно подобрать акции в свой портфель — ниже рассказываем как это сделать и какие компании Мосбиржи сейчас выделяются на фоне других. Подробнее о том, как заработать на акциях физическому лицу.

Какая ситуация на фондовом рынке России

Индекс Мосбиржи. Если анализировать индекс Мосбиржи, ситуацию на рынке нельзя назвать стабильной. С 2022 года рынок находится под давлением высоких ставок — это значит, что альтернативные безопасные инструменты, такие как облигации и вклады, становятся более привлекательными для многих инвесторов.

Сейчас Центробанк уже немного снизил ставку, и спрос на акции может возрастать. За июль число инвесторов на Мосбирже выросло на 600 тысяч.

На 8 сентября индекс Мосбиржи торгуется на уровне значений 5-летней давности. Источник: TradingView

Народный портфель. Мосбиржа отслеживает так называемый «народный портфель» — в нем акции, которые в наибольшем объеме покупают частные инвесторы. Максимальную долю в нем составляют акции Сбер — на обычные и привилегированные по итогам июля пришлось больше 38%. Также в лучших акциях для покупки по мнению большинства лидируют Лукойл, Газпром, Т-Технологии, ИКС, ВТБ, Роснефть, Яндекс, Сургутнефтегаз и в целом «голубые фишки».

Так с августа 2022 года к сентябрю 2025 изменились котировки топ-4 акций «Народного портфеля», с долей выше 6%. Источник: TradingView

Государственные компании. Инвесторы все еще опасаются повторения ситуации в 2022 году, к тому же для России эксперты иногда предполагают дефолт. Некоторые считают более надежными инвестиции в компании с государственным участием.

Как выбрать, как акции лучше купить в 2025 году

Шаг 1. Выбрать между дивидендами и ростом акций. Стоит учесть, что акции бывают разных типов.

1. Дивидендные акции. Обычно это крупные компании, которые могут направлять часть прибыли на выплаты акционерам. Дивиденды платят обычно два раза в год, их размер зависит от полученной прибыли, рекомендации Совета директоров, принятых решений на собрании акционеров. Если ситуация напряженная, от выплат могут отказаться или существенно их снизить.
2. Акции роста. Эти компании вкладывают полученную прибыль в свое развитие, за счет чего и должна расти стоимость их бумаг. Обычно это начинающие, технологические компании, и те, кто еще продолжает занимать свою нишу на рынках и активно инвестирует в новые проекты.

Может показаться, что Транснефть за последние 3,5 года оказалась убыточной компанией, особенно в сравнении с акциями роста Группы Позитив. Но стоит учесть, что за этот период компания выплатила еще 647 рублей дивидендами — доходность в 42%. Источник: TradingView

Шаг 2. Выбрать сектора. Для снижения рисков обычно покупают акции не одной компании и не из одного сектора. Такая диверсификация позволяет добиться того, чтобы при давлении на один сектор экономики и просадки стоимости соответствующих бумаг общая стоимость портфеля снизилась не так сильно. Однако на российском фондовом рынке некоторые сектора представлены минимальным числом компаний, в то время как на другие может приходиться 45% индекса Мосбиржи.

Структура индекса Мосбиржи по отраслям. Наибольшая доля приходится на нефтегазовые компании и банковский сектор. Источник: Alfabank

Шаг 3. Изучить мультипликаторы. Это такие индикаторы, которые позволяют оценивать и сравнивать компании между собой, выбирать лучшие акции для покупки. Основные:

1. P/E (Price to earnings) — отражает отношение цены акции к получаемой на 1 акцию прибыли.
2. EBITDA — «грязная» прибыль, то есть до вычета налогов, амортизации активов, процентов по кредитам.
3. Долг/EBITDA — отношение чистого долга к «грязной» прибыли часто используют, чтобы сравнивать закредитованность компаний разных масштабов.
4. ROA — рентабельность активов, которая показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.

Это далеко не все, а только основные индикаторы. Посмотреть их по конкретной компании обычно можно в приложении брокера или на платформах типа Smart-Lab. Важно сравнивать по мультипликаторам компании из одной отрасли.

Лучшие акции для инвестирования по секторам на Мосбирже

Итак, обычно изучают все доступные сектора, ситуацию в них, а после представленные в секторе акции компаний сравнивают по мультипликаторам и другим характеристикам, выбирая лучшие. Мы сравнили, какие сектора лучше всего показали себя за последние 2-3 года и какие особенности нужно учесть при инвестициях в них.

Нефть и газ

Самый выраженный сектор, в котором есть большой выбор. Это Газпром, Лукойл, Роснефть, Татнефть и другие компании, большинство из которых государственные. Акции этих компаний сильно зависят от цен на нефть и газ, могут получать выгоду от ослабления рубля и часто платят дивиденды.

С августа 2022 года индекс нефтегазовых российских компаний почти полностью повторяет индекс Мосбиржи. Источник: TradingView

Среди нефтегазовых компаний сложно выбрать лучшие, некоторые мало отличаются по динамике акций и мультипликаторам. Особое место занимает Транснефть, так как компания зарабатывает не на продаже нефти, а на том, что владеет каналами для перекачки.

Если говорить о «классических» нефтедобытчиках, то в «любимцах публики» почти всегда Лукойл — он очень стабильно платит дивиденды. А относительно недооцененной можно назвать Татнефть.

За 2024 год, млрд рублей	Дивидендная доходность	P/E (Price/Earnings)	Чистый долг/EBITDA	Свободный денежный поток (FCF)	Чистая прибыль
Татнефть	14,3%	5,24	-0,22	235,6 / 150%	306,1 / 6,3%
Роснефть	8,4%	5,92	1,2	1 295 / -9%	1084 / -14,4%
Лукойл	14,6%	5,78	-0,64	979 / -8,6%	848,5 / -26%
Газпромнефть	12%	6,5	0,52	318,6 / -20%	479,5 / -25%

Из всех компаний выше только Татнефть закончила 2024 год с приростом, а не сокращением прибыли. Также у нее самое низкое значение P/E, то есть можно считать, что акции не переоценены. Источник: https://smart-lab.ru/

Стоит учитывать, что даже масштабные нефтегазовые корпорации могут показывать разочаровывающие инвесторов дивиденды и результаты в целом. Например, так произошло с Газпромом.

Риски. Основные риски нефтегазовой отрасли связаны с изменением цен на нефть, вторичными санкциями и другими логистическими трудностями.

Финансы

Публичных банков на рынке также достаточно. Это Сбер, Т-Банк (Тинькофф), ВТБ, Совкомбанк. Сбер активнее других платит дивиденды, а Совкомбанк может стать примером более рискованных инвестиций и акцией роста.

Финансовый сектор, в отличие от нефтегазового, довольно серьезно обгоняет индекс Мосбиржи — 89% против 36% с августа 2022 года. Источник: TradingView

Любопытно, что сектор так вырос в условиях высокой ключевой ставки, которая по идее должна была оказывать на него давление. Дело в том, что банки смогли сильно нарастить маржу при кредитовании в условиях роста ставок. Сейчас есть признаки начала последовательного снижения этой ставки.

Риски. Стоит отметить, что уровень закредитованности россиян сейчас на чрезмерно высоких уровнях. Одна только просроченная задолженность на июль 2025 года была 2,2 трлн рублей или 6% от всех кредитов. Если возникнет вереница банкротств, это ударит по прибыли банков в том числе.

Металлургия

Несмотря на меньшие объемы и долю в индексе Мосбиржи, в этом секторе довольно много эмитентов. Можно найти компании, которые готовы платить дивиденды, например, РУСАЛ и относительно новые акции — осенью 2023 года прошло IPO «Южуралзолото». Компании металлургической отрасли также преимущественно могут получать выгоду от ослабления рубля и характеризуются высокой долей государственного участия.

С августа 2022 года индекс металлургов довольно долго был на уровне с индексом Мосбиржи, но по состоянию на август 2025 года дал доходность только в 20%. Источник: TradingView

Интересно смотрится Северсталь. Среди эмитентов с дивидендами нет таких, которые не прерывали бы выплаты в 2022 году. Но у Северстали есть свои особенности и преимущества. Она производит почти 20% всего металла в России и по большей части сама обеспечивает себя сырьем. Это делает компанию более независимой и стабильной.

За 2024 год, млрд рублей	Дивидендная доходность за 2023 год	P/E	Чистый долг/EBITDA	Свободный денежный поток	Чистая прибыль
Северсталь	13,7%	7,31	-0,08	96,8 / -19%	149,6 / -22%
НЛМК	11,3%	7,17	-0,28	84 / -35%	121,8 / -42%
ММК	5,3%	5,39	-0,44	35 / 15%	79,9 / -32,6%

У всех трех компаний упала чистая прибыль в 2024 году, но у Северстали не так значительно. ММК увеличил денежный поток, но дивиденды у него ниже, чем у конкурентов. Источник: https://smart-lab.ru/

Риски. Главным образом это колебания цен, а еще потенциальное затухание спроса. Так, основные потребители металлургической продукции в РФ — застройщики. При кризисе на рынке жилья по металлургам это тоже может ударить.

Информационные технологии

К этому сектору относят и Яндекс, и Озон с его электронной коммерцией, и разработчика систем безопасности Positive Technologies, и разработчика ПО «Астра». Здесь больше акций роста, которые нужно тщательно изучать перед покупкой. Еще одна особенность — высокая чувствительность к разным новостям и потрясениям.

Уже по индексу заметно, что IT-сектор более волатильный и изменчивый, может приносить как высокую доходность, так и существенные убытки. Источник: TradingView

В условиях нестабильности можно обратить внимание на технологические компании, которые платят дивиденды. Это не только подкрепляет доходность, но и говорит о достаточной устойчивости эмитента. Например, за 2024-2025 год:

1. Яндекс сделал две выплаты с доходностью 1,8% и 1,9%.
2. Группа Позитив — три выплаты, максимальная доходность 1,6%.

А вот Ozon выплат еще не делал, но за год его акции прибавили почти 40%.

Риски. Технологический сектор очень волатилен и неустойчив. На нем относительно высокая конкуренция, а компаниям нужно непрерывно вкладываться в свое развитие и новые технологии.

Другое

При поиске акций, которые выгодно купить сегодня, тоит обратить внимание на сектор потребления. Это, например, X5 Retail Group, Магнит, Fix Price. Акции компаний сильно зависят от потребительских настроений и возможностей, могут остро реагировать на кризис. Большее значение стоит уделять тому, насколько широко компания представлена в России и за рубежом. От силы бренда в целом зависит и устойчивость эмитента в период потрясений.

И телекоммуникации, и потребительский сектор выросли с августа 2022 года — на 17% и 39%. Источник: TradingView

Сектор телекоммуникаций тоже считают защитным — подразумевается, что услуги связи нужны всем и будут оставаться такими всегда. С другой стороны он сильно зависит от возможностей развития высоких технологий и поставок оборудования. В него входят Ростелеком, МТС — обе компании по возможности выплачивают акционерам дивиденды.

Остальные секторы представлены совсем небольшим числом компаний. Стоит обратить внимание на производителей удобрений. Например, ФосАгро платит ежеквартальные дивиденды. Также можно рассмотреть электроэнергетику, застройщиков, транспорт.

Акции vs Облигации: что выгоднее купить при текущей ставке

Выбор инструментов на фондовой бирже зависит от состояния экономики. Даже если компания хорошая, и ее акции должны расти, при проблемах в экономике в целом котировки будут падать.

С июля 2023 года Центробанк планомерно повышал ключевую ставку, но в мае 2025 года началось снижение. На 8 сентября она равна 18%, эксперты ожидают продолжение снижения.

Также чем выше ключевая ставка, тем под больший процент могут предложить депозиты банки. При этом вклады считаются самым безопасным вариантом инвестиций — суммы до 1,4 млн рублей защищены программой страхования.

Красным отмечен индекс стоимости облигаций ОФЗ. Чем ниже их цена, тем выше доходность. Заметно, что повышение ставки снижает цену облигаций и делает их более доходными, и наоборот. Источник: TradingView

Еще обычно повышение ставки приводит к снижению цены облигации, повышая ее бескупонную доходность. Купоны по новым выпускам также могут быть довольно высокими. Как правило, доходность по облигациям становится равна или чуть выше доходности по депозитам. То есть при повышении ключевой ставки она тоже растет. Подробнее о том, как купить облигации физическому лицу.

Поскольку высокая ключевая ставка повышает доходность таких безопасных инструментов, как облигации и вклады, на рынок акций она влияет обратным способом. Дело в том, что инвесторы предпочитают акциям другие инструменты, деньги уходят с фондового рынка, так падает спрос, а значит и цена активов.

Параметр	Акции	Облигации	Вклады
Доходность	потенциально 37% к концу года	около 20% годовых вместе с купонами	17-18% годовых
Риск	Высокий	Умеренный	Низкий
Влияние снижения ключевой ставки	Потенциально повысит доходности	Снижает доходности	Снижает доходности

Депозиты и облигации — это менее рискованные инструменты, а акции — более рискованные. Поэтому желательно, чтобы ожидаемая вами доходность по акциям была выше, чем доходность более безопасных инструментов. Это стоит учитывать при выборе бумаг для покупки.

Итоги

Акции — один из самых рискованных инструментов, доходность которого зависит от целого ряда обстоятельств. Чтобы снизить риски, можно оформить доверительное управление или обратить внимание на паевые фонды.

Фонды тоже инвестируют в акции и другие инструменты, и пай дает доступ к части портфеля этого фонда, изменяясь во многом вместе с его стоимостью. Подробнее о том, что такое пай.

Прежде чем принимать решения:

• изучите статьи по финансовой грамотности;
• проанализируйте текущие предложения на рынке вкладов;
• подберите брокера с самыми выгодными тарифами.

Эта информация не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не стоит покупать ценные бумаги под влиянием эмоций или по чьей-то рекомендации, не изучив их тщательно самостоятельно. Также не стоит вкладывать все доступные деньги только в одну компанию — лучше проводить полноценную диверсификацию.

Частые вопросы

Поделиться

170

Подписаться на Телеграм

X

Спасибо, мы стараемся для вас. Вы можете оставить отзыв о нас:

Яндекс Карты

Google Карты

2ГИС

Подписаться на Телеграм

Читайте также

Самые рентабельные банки 2023 года

28.10.24 2.1K

Что такое облигация

21.11.23 5.0K 1

Инвестиции в криптовалюту в 2025 году: мнение экспертов

01.11.23 35.9K

Что делать с наличными долларами и евро в 2025 году: мнения экспертов

13.12.23 22.4K

Комментарии: 1

По порядку

По рейтингу По порядку

Оставить комментарий

1. Вадим Кизимов 29.09.2025 в 15:26Автор записи

   Обновили для вас список самых актуальных и перспективных акций в 2025 году, чтобы вы знали, бумаги каких компаний можно рассмотреть для инвестиций.

   1

   Ответить

   Скопировать ссылку

Отменить ответ

Я даю согласие на обработку персональных данных на условиях Политики обработки персональных данных
Хочу получать уведомления об ответах

Δ